摩通将上海复地目标价下调至3港元

　　中证网讯 摩根大通将上海复地(2337.HK)目标价从4.00港元下调至3.00港元，因内地房地产业务风险上升；维持中性评级；称复地项目集中在一二线城市的近郊地区，议价能力弱。

　　该公司高达96%的负债率也使资产负债表承压，在信贷紧张之际处境不利。摩根大通表示，上海复地2007年核心纯利增长2%，至人民币4.49亿元，较其预期低26%。并称该公司人民币7.04亿元的基本纯利主要来自项目股权处置收益人民币4.9亿元；利润率由于成本上升承压。股本回报维持14.8%的低水平。新目标价相当于2009年预测市盈率8倍。