法巴降中国海外评级至“持有”

　　中证网讯 法巴周一发表研究报告，调低中国海外（0688.HK）盈利预测，目标价相应由19.2港元下调至15.4港元，评级由“买入”降至“持有”，认为股价已反映较同业的优势。

　　该行预期中国海外07年营业额及盈利分别增长81%及77%，至197.41亿及41.86亿元人民币，略高于市场共识预期9%。不过，基于销售进度更趋保守，将2008-2010年盈利预测调低15%-20.2%，分别至每股0.68、1.17及1.11元。中国海外现价以08年预测市盈率22倍交投，高于行业平均14倍水平。该行表示，尽管受品牌效应，及内地土储强劲支持该股有能力以溢价交投，但相信现价已反映有关因素。