摩根大通下调华电国际盈利预测

　　摩根大通周四发表研究报告表示，华电国际(1071.HK)虽向母公司收购的资产可为今明年带来额外盈利，但因燃煤成本高于预期，调低其今明两年每股盈利预测7.1%及6.5%，目标价由3.3港元降至2.8港元，维持“减持”评级。

　　摩通指出，华电以20亿元人民币收购母公司合共1497兆瓦四项发电厂资产，未来12-18个月斥30亿元进一步收购另外六省资产。摩通估计，虽然有关资产为华电今明两年分别带来4.9%及14.3%的额外盈利，行使认股证后料每股盈利分别增4.9%及9.4%，但因华电今年以来燃煤成本高于预期，令该行调升其今明两年单位燃料成本3%及5%，两年每股盈利分别调低7.1%及6.5%，料纯利为12.24亿及16.97亿元人民币。摩通表示，由于股本基础扩大，料交易后华电净负债比率将由今年360.3%轻微降至明年底的247%。