兴业证券“强烈推荐”阳之光

　　兴业证券研究员12月14日 表示，阳之光是国内化成箔行业龙头，产业链完整，主要产品技术壁垒高、附加值高，旺盛的下游需求和巨大的进口替代市场将使公司未来几年仍将保持高速增长。预计08年、09年的每股收益为1.00元、1.35元，给予“强烈推荐”评级。

　　公司近期定向增发收购深圳东阳光5家子公司10亿多的电子铝材料完整产业链，从铝加工行业进入高技术含量、高附加值的电子铝材料行业。公司还将利用此次增发募集资金扩建两条卧式亲水箔生产线，新增空调亲水箔产能10000吨/年，年产能达到40000吨，继续保持国内第一的领先优势。

　　公司化成箔规模和技术优势明显。目前公司化成箔产量已达到1800万平米，为国内第一，市场占有率达到60％。同时，公司是国内最早工业化生产腐蚀箔和化成箔的企业，多年的经验积累转化成核心技术优势，遥遥领先于国内竞争对手。

　　深圳东阳光公司除了此次注入阳之光的铝业及相关辅助资产外，还拥有贵州的煤炭、铝土矿、金属锰等矿产资源以及电厂资产。不排除未来这些资产择机注入阳之光的可能性，从而将公司的产业链向上游延伸，扩展盈利空间。 （王子芳/中国