大摩维持中煤能源“增持”评级

　　摩根士丹利周三发表报告表示，维持中煤能源（1898.HK）“增持”评级，并调高其目标价至27港元，相当08年市盈率41倍，以反映该行看好未来煤价长期走势。

　　该行预料明年中国内地煤价升10%，较亚洲区内的22%低，但相信最终内地煤价会与区内水平一致，中煤能源最能受惠于此。该行分析，煤价每上升1%，其每股盈利便上升2.3%，较神华(1088.HK)更为敏感。虽然该行给予中煤的新目标价27港元，相当08年市盈率41倍，但该行称中煤有未来增长支持，有关预期并不过分进取。到2010年，即使中煤发行A股，其摊薄每股盈利仍会增长25%，若以PEG1.5倍推算，中煤合理目标价应为33.6港元。（董凤斌/中国证券报·中证网）