昨日市场再次“二八”分化,低价、低估值蓝筹股的“盛宴”让赚钱效应“四溢”,市场呈现出“亢奋”状态。
在机构看来,行情走强的背后是“土豪大户跑步入场”。如民生证券就认为“越来越多的有闲阶层将资金从地产、矿产等领域转出并投向股市,资产配置效应开始显现。”
三季报已披露完毕。三季报显示,三季度上市公司整体盈利同比增速较二季度有所下滑,板块分化加速,主板业绩由升转降,创业板单季盈利小幅改善,中小板单季盈利有所下降但累计同比依然上升。
对于近期的市场形势,民生证券发表研报,欢呼土豪入场。民生证券表示,近期市场情况与以往不同的是,散户中的大户成为推动本轮市场行情的中坚力量。具体表现为:融资融券激增,截至10月31日,沪深两市融资融券余额7013.08亿元,冲破7000亿元的关口,较6月30日增加了七成以上。
此外,今年5月以来,资金规模在100万元以上的账户数明显增加,9月达3.8万户,较4月增加了13.6%。对此,民生证券表示,除7月以来A股市场的财富效应外,在地产投资需求疲软的背景下,越来越多的有闲阶层将资金从地产、矿产等领域转出并投向股市,资产配置效应开始显现。
未来市场走势或取决于三大力量的博弈:一是地产调整下的资产配置效应能否持续;二是年底中央经济工作会议将召开,改革预期释放的政策红利;三是经济和基本面大幅下行的风险。短期看,经济和基本面大幅下行风险不大,前两大力量仍将支撑市场,但中长期看,股市的估值最终仍要回归基本面,对此仍需保有一丝谨慎。
配置上,民生证券建议“逢低买入”,关注估值相对较低、业绩相对稳定的“低价”蓝筹股,同时可关注新兴消费等主题性投资机会。
知名私募尚雅投资最新观点认为“近期增量资金入场较多,显示本轮行情属流动性推动,反映出的就是题材股、垃圾股满天飞,融资盘巨大,投机性强。但上周数据显示融资量已有所回落,创业板和小股票开始显出疲态,市场‘二八’现象明显。后期随着沪港通临近,‘二八’现象或愈趋明显,蓝筹股的估值修复行情在国企改革旗帜下继续延续,因此宜回避泡沫化的小盘股,配置低估值蓝筹股和明年业绩可能超预期的绩优成长股。”
成都商报记者 朱秀伟
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