来源：《投资快报》发自广州

　　成长股为配置主线

　　记者 张颖国

　　刚披露完毕的上市公司2014年半年报显示，二季度阳光私募重仓持有的个股达820只，涉及453只阳光私募，持仓市值合计超过550亿元。基于部分阳光私募表现出色，《投资快报》记者特结合其重仓股的特征，揭示阳光私募的投资脉络，以期对投资者有所启发。

　　阳光私募二季度重仓820股

　　上市公司2014年半年报日前披露完毕，根据格上理财研究中心的统计，二季度阳光私募基金重仓(出现在前十大流通股东名单)持有的个股达820只，涉及453只阳光私募，持仓市值合计超过550亿元。

　　统计数据显示，上证主板的股票是阳光私募基金二季度持有最多的，占比接近39.14%，其次是中小板，占比为29.69%；深圳主板占为19.22%，列第三位；而此前走势火爆的创业板占比仅11.95%。

　　对于阳光私募基金二季度重仓的股票，沪市个股占比最多的情况，业内人士分析称，相对创业板等板块个股，沪市个股普遍拥有比较大的估值优势，但此前表现整体差强人意；随着沪港通的启动，国内投资者会更多地借鉴国际投资者的理念和方法，此类个股补涨潜力较大，或是他们纷纷重仓配置的主要原因。

　　格上理财研究中心研究员张彦表示，这主要源于两方面原因：一是出于配置考虑。相较于公募基金，阳光私募持股更为集中，但仍有部分私募，尤其是量化对冲产品，行业配置、分散投资是其控制风险的方式之一。二是受益于近期蓝筹行情。6月，蓝筹行情悄然启动，银行、地产、有色等相关板块轮番上涨，私募基金反应灵敏，紧追热点板块，上证主板便成为私募基金的集散地。

　　事实上，在6月蓝筹领涨、煤飞色舞行情的催动下，房地产、有色金属在阳光私募基金持仓行业中排名靠前，具备估值修复强预期的周期股，如位列私募重仓榜首的钢铁行业，表现也不负重托。格上理财中心数据显示，钢铁行业的私募重仓股7-8月的平均涨幅为23.66%，表现出色。

　　此外，统计还显示，阳光私募重仓的820只股票中，三季度以来，近九成的个股在三季度均获得正收益。其中，超六成跑赢沪深300指数，且持股的平均涨幅均超越相应行业指数的涨幅，体现出阳光私募独到的选股眼光。

　　成长为阳光私募配置主线

　　热点主题固然抢眼，不过，根据私募基金持股市值占比显示，主题热点及成长行业占据主阵地。数据显示，阳光私募偏好成长股的特征依然明显。如，医药、TMT等热门成长性行业排名靠前。

　　格上理财研究中心统计数据显示，阳光私募二季度重仓的820只个股中，属于生物医药行业的个股有46只，计算机有31只。对此，张彦表示，虽然，在蓝筹行情下，此类行业一段时期的表现不及银行、地产等行业抢眼，但私募更看好其未来的发展潜力。

　　“人口老龄化加速、居民收入增加、城镇化持续、健康恶化和环境代价等等多种作用下，未来国内医药行业平持相对较快的增长速度上不容置疑，这是板块个股目前动态市盈率较高还受阳光私募追捧的主要原因。”分析人士指出。

　　安信证券研究员表示，中长期看，我国医药行业拥有巨大发展空间。我国医疗支出明显低于发达国家。随着经济发展和健康意识的提高，医疗支出将迅速加大。另外，人口老龄化等原因也将继续提升医药行业的需求。

　　数据显示，我国老龄化将进入加速趋势。专家预计到2025年60岁以上的老龄人数量将达到29100万人，2050年则有望达到44000万人，这么庞大的老龄人口，无异为我国医药产业提供了增长的动力。

　　此前表现出色的TMT行业持续获阳光私募二季度重仓，分析人士对《投资快报》记者表示，TMT板块是中国未来可持续发展和巨大发展空间的重要板块之一，是中长期建仓的最好标的。就今年四季度来看，也有望在信息安全、智慧城市、金融信息化等多个概念驱动下反复走强。

　　业内人士认为，TMT作为电信、媒体和科技三个英文单词的首字母，整合在一起，代表着未来电信、媒体、信息技术的融合趋势。从3D电影、3D电视等这些我们耳熟能详的电子产品到三网融合、物联网、云计算等专业名词，TMT行业一直处于高速发展阶段。可以预见，未来几年行业将产生一批高速成长的上市公司，也将给投资者带来丰厚的回报。

　　分析人士指出，阳光私募门派众多、风格各异，对私募重仓股的分析也不能一概而论，而是要结合不同私募的操作手法进行判断，价值派擅长底部潜伏，趋势派热衷狙击热点，技术派胜在快进快出，他们持股的参考意义也各有不同。

　　与私募大佬共舞

　　与公募基金注重排名不同，在阳光私募行业，绝对高收益才是生存的王牌。为了斩获高额收益，基金经理使尽浑身解数，解读宏观经济政策与产业发展方向，甄选高成长个股，同时，适当的择时及交易能力还将为投资业绩锦上添花。

　　有基于此，业内资深人士建议不妨跟私募大佬，与其共舞。在此，我们不防先来看看二季度一些知名阳光私募都重仓了那些个股吧！

　　统计数据显示，近年表现出色的泽熙旗下产品出现在9家上市公司中报中，大部分在一季度已持有，比如宁波联合(600051)、鑫科材料(600255)、黔源电力(002039)、青松股份(300132)和东方锆业(002167)。在一季度的基础上，泽熙加仓了特尔佳(002231)和明牌珠宝(002574)；二季度新买入的则有苏宁环球(000718)和东方金钰(600086)。

　　曾经的“公募一哥”王亚伟在“转私”后异常低调，定期报告成为一般投资者唯一了解他投资状况的渠道。据统计数据，二季度王亚伟管理的私募基金出现在8家上市公司的前十大流通股东中。其中，同方股份(600100)、伊力特(600197)和王府井(600859)三只个股二季度新进。其余为一季度以来持续持有的包括南风股份(300004)在内的5只个股。

　　而有着“私募教父”之称的赵丹阳在高调回归A股之后，在各种场合均不遗余力唱多A股，并表示自己当前是“满仓加满仓，以长期持有的价值投资为主，不考虑短期波动，不考虑对冲、题材等。”其二季度有3只重仓股分别是中国国旅(601888)、老凤祥(600612)和全聚德(002186)。其中“赤子之心成长”和“赤子之心价值”两大产品都持有全聚德，分别持有623万股和631万股。

　　私募界“老大哥”重阳投资，包括其产品和“自营”出现在6家上市公司的名单中，其中，二季度新买入了华侨城(000069)，持股数超过1亿股，此外还持有宝钢股份(600019)、万华化学(600309、青岛啤酒(600600)、青岛海尔(600690)和深市主板挂牌的燕京啤酒(000729)。

　　分析人士在接受《投资快报》采访时指出，二季度A股一直处于震荡筑底的过程当中，当时已经有不少阳光私募大佬表示看好A股下半年的投资机会，并积极建仓。7月份以来，A股涨势如虹，在这种背景之下，大佬们二季度的“播种”思路就显得很有参考意义了。

　　不过，其也指出，对于私募重仓股并不能简单跟风买入，由于定期报告的披露都有一定时滞，并且看到的也并非私募全部持股数据。因此，私募重仓股的研究应该只是作为投资选股的一个角度，并结合其他分析作出判断。

进入【新浪财经股吧】讨论