徐翔王亚伟调研彩票行业 相关概念股或风生水起
上个月底，国内第一家彩票类上市公司500彩票网在美国上市，一时引起国内资本市场对A股中彩票概念上市公司的关注。
据证券时报报道，上周，涉彩上市公司集中迎来了机构调研。其中，姚记扑克与500彩票网有直接合作。双方将利用姚记扑克第55张配牌和牌盒体现活动内容，通过100%中奖的抽奖吸引客户到活动平台注册，客户获得的彩金可直接到500彩票网购彩，通过活动新注册的用户后续在500彩票网购彩的收入，姚记扑克可以获得分成。
对于投资者关心的网络彩票业务，高鸿股份表示，技术平台正在建设中，预计春节前后可以上线，未来彩票业务包括网站、手机客户端和B2B平台三部分。互联网彩票的资质申请也在前期准备过程中。而鸿博股份和粤传媒在被调研时分别表示，开发了四款手机彩票游戏并开始内部测试、彩票项目将争取在明年世界杯足球赛前全面上线。
同时，私募大佬徐翔旗下的上海泽熙投资管理有限公司，以及原明星基金经理王亚伟旗下的千合资本也都在上周进行了调研。其中，泽熙投资的调研目标是新大陆和硅宝科技等公司。新大陆在调研中主要介绍了条形码和二维码等业务，硅宝科技则主要回答了泽熙投资有关销售模式、高层建筑应用及有机硅产品未来前景等问题。
而一向不爱调研的千合资本则参与了众多机构对上市公司东方国信的集体调研。在调研中，机构对东方国信的兴趣主要集中在上市公司为中国联通[微博]提供的BI(商业智能)软件系统上。
东方国信在调研中表示，BI软件系统可以为中国联通制定具体的营销策略、分析和提升业务质量、提高精细化管理水平等方面提供支撑。BI增量估计在精细化营销、上网行为分析、数据价值挖掘和利用方面，同时随着4G网络的推广，也会新增一些BI需求。未来，中国电信[微博]和中国移动[微博]也可能在BI方面做出尝试，上市公司将积极关注。
(证券时报网快讯中心)
证券时报网(www.stcn.com)12月30日讯
姚记扑克：强强合作进军互联网彩票行业，盈利前景广阔
事件：公司公告与500彩票网(简称“易讯天空”)合作进展，对合作的具体方案做了进一步明确。
互联网、手机端彩票销售已进入快速发展期。随着全民触网时代的来临，我国互联网彩票快速发展，2012年销量额已达到近230亿(数据来源：中国电子商务研究中心)，约占当年彩票销售额的8.79%，同比增长超过50%。尤其是今年1月财政部公布了《彩票发行销售管理办法》，互联网彩票终于获得认可，我们预计互联网、手机端彩票销售将迎来快速发展期。
姚记终端客户博彩特点有助提升有效转换率，500网彩票专业性保障购买量，两者结合效果值得期待！合作方500彩票网是仅有的两家获财政部许可的在线体育彩票销售单位之一，该公司自2001年起专注互联网彩票业务，拥有中国最大的互联网体育彩票交易及资讯平台，开创了合买、跟单、胆拖、追号等创新的购彩方式，提高用户购买彩票的中奖率、增强彩票的娱乐性、提高用户黏性。与如此优秀的龙头合作，两者结合效果值得期待。我们对本次合作的理解：
1、合作形式：公司为易讯天空定制扑克牌的牌盒和第55张牌，进行客户导流。
客户可利用电脑、手机或扫二维码的形式登陆活动平台(电脑yaoji.500.com;手机和二维码3gyj.500.com)；
2、盈利模式：在平台上注册-参与抽奖-在500网购买彩票，取得佣金收入按比例分成；
3、盈利前景：根据下文的假设，如取转化率6%，人均消费100元，我们得出公司与500网合作销售收入预计增加2400万，因定制费基本覆盖印刷等综合成本，相当于增加净利润2400*0.75=1800万元，效益显著。
维持“强烈推荐-A”的投资评级：我们认为如果本次合作数据正式出来效益显著，公司将有望增加定制量(现合作1亿，未来产能13亿)；同时通过与联众、500彩票网合作取得丰富经营，助推公司立足主业谋求向平台型公司转型发展。预计13、14年EPS分别为0.65元、0.79元(暂未考虑与500合作业绩贡献)，维持“强烈推荐-A”的投资评级。
风险提示：电商合作低于预期
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证券时报网(www.stcn.com)12月30日讯
新华都：涉足彩票和电商，公司转型再出发
研究机构：国泰君安 日期：2013-12-26
首次覆盖给予“增持”评级，目标价9.8元。预计公司2013-2015年的营收分别为74.50亿元、90.21亿元和109.15亿元，净利润-0.99亿元、1.52亿元和2.12亿元，对应EPS-0.18元、0.28元和0.39元。目前公司正在积极作战略转型，基于公司以往较好的资本运作基础，参考电商类公司估值水平，给予9.8元目标价，对应PE:-54/35/25倍。
线下彩票和电商平台只是公司战略转型的开始，我们认为互联网彩票才是公司电子商务战略的主导方向。公司近日与福建省福利彩票发行中心合作，计划代理销售福利彩票项目。包括(1)在所属所有商场和超市内设立投注站，代销福利彩票。(2)“找零”销售服务，即在新华都商场和超市收银机进行零钱销售福利彩票业务，彩民可通过上述渠道购买福利彩票并进行兑奖。我们认为，公司通过与福彩中心签订合作协议，能充分利用新华都在福建省内的约120家门店和约2500台收银机开展相关业务，按一个福彩网点100万左右/年的票面销售额估算，120个门店有望实现销售1个亿左右(8%~10%的返佣率)。另外，如果在福彩之外开拓体彩业务，边际成本几乎为零。但是，我们认为线下彩票只是公司战略转型的开始。2013年双十二期间，淘宝花3600万元买断一期双色球彩票的所有投注组合，引发市场强烈关注。线上彩票盈利模式清晰，且利润率高，结合公司前期披露的与阿里巴巴[微博]合作进军电子商务公告，我们预计互联网彩票将是公司电子商务战略的主要发展方向。公司有望打造一个包括福利彩票、体育彩票在内的互联网加实体店的全方位销售体系。
2014年一季度将迎来业绩拐点。2013年公司原有零售业务受华东地区门店(易买得)经营产生大额亏损、华东地区门店关店带来的费用上升等因素影响，业绩产生亏损。我们预计随着亏损门店在2013年全部处理完毕，2014年业绩有望重新恢复。公司在目前130多家门店的规模基础上已经采取了减缓门店扩张的战略，避免新店扩张期带来的亏损。另外，根据集团承诺函，万家城项目也将为公司未来三年带来至少年均7656万元投资收益，增厚EPS在0.1元左右。
催化剂：开拓互联网彩票取得实质性进展。
核心风险：传统业务受电商冲击影响利润率进一步下滑。
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证券时报网(www.stcn.com)12月30日讯
高鸿股份 互联网彩票平台将上线
A股市场涉足彩票板块将再添新军。高鸿股份董秘王芊昨日接受上证报记者采访时称，公司互联网彩票业务资质申请正在前期准备过程中，正在建设的技术平台有望在春节前后上线，未来该业务将在网站、手机客户端和B2B平台上实现。
王芊表示，在公司的高鸿商城网站上，已与第一彩网站进行战略合作，互换用户和优惠资源，高鸿商城的客户在“彩票频道”可通过二级域名跳转至该彩票销售机构旗下的两个彩票网站“第一彩”和“中国足彩网”进行注册，以兑换彩金并购彩。
除技术平台的建设，公司互联网彩票的资质申请也在前期准备过程中。王芊表示，由于目前国内的彩票业务资质都是试点资质，公司已与彩票发行机构合作，因此该资质的申请和取得不影响春节前后上线的计划，“公司高度关注未来财政部资质申请受理情况，并会争取尽早申报。”
此外，高鸿商城正与中国足彩网进行网页合作，积累前期客户，待公司新技术平台上线后将对其置换。高鸿股份欲将互联网彩票打造为未来公司电商领域重要贡献产品之一。(上海证券报)
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证券时报网(www.stcn.com)12月30日讯
硅宝科技：传统领域稳定增长，环保用胶有望放量
研究机构：国泰君安 日期：2013-12-26
投资要点：
建筑有机硅胶市场占有率有望继续提升，电力环保胶未来需求看好。
我们将公司2013/2014/2015年的EPS由前期的0.47/0.60/0.76元略上调为0.48/0.61/0.79元，公司建筑领域有机硅胶销售增长受房屋建筑行业整体景气度影响有限，电力环保胶未来将明显受益于脱硫脱硝需求的增长，因此，我们认为公司的估值应高于有机硅行业平均估值水平，给予公司2014年EPS23倍PE估值，将目标价由10.81元上调为14.03元，维持“谨慎增持”评级。
建筑有机硅胶市场占有率有望持续提升。我们认为，在新渠道，新领域，新产品的共同拉动下，公司建筑用有机硅的销售受房屋建筑业整体需求景气度影响有限。新渠道方面，公司幕墙胶/中空玻璃胶的销售区域有望通过加强直销以及横向拓展的方式得以扩张；新领域方面，公司的民用建筑有机硅胶已经通过建筑批发市场和电商开始销售；新产品方面，公司的有机硅密封胶条已经有几百万的销售收入，并可能成为5万吨/年新增产能的主力产品之一。
2014年电力环保胶有望放量。根据国泰君安环保小组的测算，火电、钢铁、水泥行业的大气污染治理市场在2013~2015年均为高增长时期，2014年是脱硫脱硝市场需求高峰。公司的电力环保胶销售在2013年下半年放量明显，2014年该趋势有望持续。新开发的第二代有机硅环保胶有望在脱硫脱硝新烟囱建设以及污水处理领域有所突破。
风险因素：脱硫脱硝需求不打预期，有机硅单体价格大幅上涨
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证券时报网(www.stcn.com)12月30日讯
鸿博股份：“心”随足球动，“花”朝彩票开
研究机构：国泰君安 日期：2013-12-09
2014年巴西世界杯完成抽签，出现空前的四大“死亡之组”，点燃市场对于足球彩票市场热情，而公司拥有足球竞技彩，并预计将开通世界杯相关彩种；维持增持，维持目标价20元。互联网彩票拥有广阔的市场空间，随着各大门户网站以及市场参与者的宣传和培育，行业的快速成长属性将被市场所认识，拉动公司业绩快速增长。我们维持对公司13/14年EPS预测为0.22/0.31元，维持增持，目标价20元，对应2014年业绩65XPE。
互联网彩票拥有千亿市场空间潜力，预期将逐步兑现。彩票作为我国唯一合法的博彩业方式，拥有广阔的市场潜力。2012年互联网彩票销量达230亿元，同比增长53%，但仅占全国彩票销售总量约9%。随着各大门户网站和行业参与者的广告宣传和市场培育，互联网彩票有望进入快速发展期。参照发达国家互联网彩票销售额占彩票销售总额的30%计算，我国互联网彩票市场拥有千亿规模潜力，预计未来三年复合增长50%以上。
公司互联网彩票代销业务及彩种研发均处于领先地位，受益明显。公司构建的电子彩票平台“彩乐乐”已拥有近3年运营经验，用以支持互联网彩票运营。我们初步测算该平台已拥有超过50万活跃用户，业内排名靠前，用户粘性大，在业内处于领先地位；同时，公司凭借系统安全性及行业经验，已与支付宝[微博]、腾讯大粤网进行合作，拓宽B2B代销收入来源。2013年上半年总代销金额已超过6亿，增速达200%。彩种研发方面，目前参与电子彩种研发的竞争者较少，而公司已先行一步，未来凭借其互联网售彩平台的良好客户基础，新游戏彩种上线后有望实现快速拓展。
化剂：2014年巴西世界杯举办等。风险提示：国家彩票政策骤变。
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证券时报网(www.stcn.com)12月30日讯
STCN解读：新大陆宣称“中国版二维码”芯片有望明年投入使用
中国版二维码——汉信码刚刚发布仅2天后，作为主要研发方的新大陆(000997)宣称，目前汉信码解码芯片已经进入最后阶段的研发，有望在2014年完成流片投入应用。该芯片投入应用将大大降低产品成本并提升性能。
据新大陆18日晚间发布公告，自2007年汉信码被批准成为国家标准(GB/T 21049)并正式发布以来，公司就深入地展开了对汉信码解码技术和识读产品的研发，目前公司汉信码识读产品性能在国内领先。为支持汉信码的推广应用，公司于2012年10月，与中国物品编码中心签署了“汉信码解码芯片研发及其产业化推进战略合作协议”。目前汉信码解码芯片已进入最后阶段的研发，有望在2014年完成流片投入应用。
公司表示，一旦该芯片投入应用将大大降低产品成本，提高性能，同时使这个具有国人自主知识产权的二维码码制，配套以国人自主知识产权的解码芯片，极大地促进汉信码在全国乃至在国际上的应用。
12月16日，质检总局下属的物品编码中心召开“汉信码应用推广新闻发布会”，宣布了中国第一个拥有自主知识产权的二维码——汉信码生成和识读软件研制成功并上市使用。为加大推广力度，中国物品编码中心还宣布与百度[微博]在多方面达成战略合作。百度将利用PC、移动端的资源优势推广汉信码，包括网址导航推广、软件中心下载及PC大搜索和移动搜索的即搜即装支持等。
行业内专家认为，随着从国家层面发出的汉信码推广应用的声音，中国版二维码有望掀起自主二维码产业化与应用浪潮。
以票税市场为例，金税三期目前计划在全国范围内大规模推广涉税票证二维码防伪，涵盖国税、地税的多种票证，首批在6省市展开试点。9月底，新大陆中标了金税三期涉税文书和票证二维码咨询项目。民生证券研究报告对此认为，按目前市场售价乐观估计，扫描枪定价在800元左右，税票市场潜在的空间将达到160亿。而新大陆是此次中标的唯一标准制定者。
另外，随着国家食品药品监督管理主体的确定，国内即将进入食品安全溯源体系的建设高峰期，新大陆在食品溯源领域拥有城市级的解决方案和硬件提供能力，已于今年2月中标商务部近8000万元订单，先后已经在三批12个城市进行了试点并得到推广应用。
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证券时报网(www.stcn.com)12月30日讯
粤传媒：广州日报资产注入后的利润率将继续提高
研究机构：第一创业 日期：2013-12-16
粤传媒公布了发行股份购买资产具体方案公司拟向广州传媒控股有限公司非公开发行股份方式购买其控股的广州日报报业经营有限公司、广州大洋传媒有限公司及广州日报新媒体有限公司100%股权。本次交易完成后，广州日报社及其下属企业所控制的报刊经营业务资产进入上市公司。
新发行股份数量低于原来的预计和上次公布的预案相比，这次的正式方案中拟购买标的资产的价格为38.32亿元，低于原来的42亿元的预估值。因此新发行股份的数量为3.41亿股，低于上次公告中的4.5亿股的上限的预计，将会减少对总股本的摊薄。交易完成后上市公司总股本将扩大到6.91亿股。
广州日报在国内最发达的区域市场占有明显的市场优势广州日报所在的广东省是全国报纸媒体最发达的地区，广东省GDP占全国的10.8%，广东省报纸发行收入占全国的18%。在这个全国最发达的区域市场，广州日报的市场占有率依然持续上升，明显超过第二和第三位的报纸。
利润率持续提高拟注入资产虽然最近3年收入没有明显增长，但运营效率的提高使得成本费用的比例减少从而使利润提升。以拟购买资产中最大的收入和利润来源广州日报报业经营有限公司为例，2008年的税前利润为1.59亿元，而2009年增加到2.29亿元，增长53%，而2010年1到10月税前利润已达到2.36亿元，超过2009年全年。对比同类公司博瑞传播的利润率，我们预计在交易完成后粤传媒的利润率还有很大的提升空间。
备考盈利预测偏谨慎按照公布的备考盈利预测表，假设交易已经完成，则2010年的净利润为3.15亿元，按增发后总股本计算的EPS将为0.46元。我们认为备考盈利预测是比较谨慎的，1到9月份已经完成了2.7亿元的净利润，三个季度已经完成了全年预测的87%，实际的全年盈利有可能会超过预测值。
审批风险低按照文化产业振兴计划对文化上市公司通过增发方式做大做强的支持，我们预计本次交易将会顺利获得批准。
投资建议广州日报是全国最大的地方报业集团，在向新媒体转型的战略下已经推出了多款互联网和移动互联网新应用，交易完成后粤传媒将脱胎换骨，维持“强烈推荐”评级。
(证券时报网快讯中心)
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