新浪财经客户端：改革红利有望催生牛市 三中全会受益股大起底

　　本报记者 晓晴 广州报道

　　临近年末，又到机构大幅调仓时。

　　与此同时，各路机构也纷纷加大了现场调研的力度。

　　据不完全统计，在11月18日一天，仅机构现场光顾调研的深市上市公司就超过了13家，仅海陆重工(002255.SZ)一家上市公司就多达13家机构现身现场调研。在参与机构中，券商就包括申银万国[微博]、国信证券、海通证券等一线券商；公募基金则有华安基金[微博]、融通基金等，而私募龙头泽熙投资也出现在海陆重工现场调研的名单之列。

　　本报记者进一步调查发现，自今年四季度以来，包括海陆重工在内，泽熙密集调研、现场探查的深市上市公司已达40家，涉及行业主要包括TMT、医药、环保等。

　　而原明星基金经理王亚伟旗下的千合资本则先后出现在华力创通(300045.SZ)和星星科技(300256.SZ)的现场调研名单里。

　　值得一提的是，就在千合资本调研过后，华力创通股价便开始节节走高。10月23日，与千合资本一同参与现场调研的还包括国海证券、太平资产、东方基金、海航资本、华商基金[微博] 绵世股份、中邮基金、长盛基金[微博]等一众机构。彼时，华力创通股价报收17.98元。

　　紧接着，第二波更大规模的机构调研又如期而至。11月5日，包括国泰君安、嘉实基金、尚雅投资、中信证券、鸿道投资、华商基金等在内的25家公、私募机构再度光临公司调研。截至11月21日收盘，华力创通股价已飙升至23.70元，短短20个交易日内，公司股价大幅上涨逾三成。

　　泽熙青睐TMT行业

　　调查表明，在泽熙投资今年四季度以来密集调研的对象中，TMT上市公司成为了其最爱。

　　截至目前，泽熙相继现身调研的TMT上市公司多达11家，分别包括科大讯飞(002230.SZ)、星网锐捷(002396.SZ)、杰赛科技(002544.SZ)、安洁科技(002635.SZ)、捷成股份(300182.SZ)、东软载波(300183.SZ)、美亚柏科(300188.SZ)、北京君正(300223.SZ)、蓝盾股份(300297.SZ)、中颖电子(300327.SZ)、长亮科技(300348.SZ)。

　　其中，就在泽熙投资现场调研过后，美亚柏科股价自11月13日至18日的四个交易日里曾连续报收四个涨停板。

　　同样，泽熙现身调研的北京君正和蓝盾股份股价亦应声上涨。10月31日，泽熙投资与建信基金[微博]、华商基金、国金通用基金、安邦资产、华创证券、嘉实基金、东方基金等8家机构对公司进行了现场调研。

　　截至21日收盘，北京君正股价已从调研之初的18.75元大幅上扬至25.90元，涨幅高达38.13%。

　　此外，公司的机构调研情况也表明，进入四季度以来，陆续已有三批机构投资者赴公司现场调研。最近的一次调研时间为11月14日。包括广发基金[微博]、中海基金在内，参与机构多达10家。其中，广发基金更由公司副总经理朱平亲自带队考察。

　　而泽熙在四季度率先调研的蓝盾股份股价涨幅更是惊人。11月6日，泽熙投资领先造访公司。自11月13日至19日的5个交易日里，蓝盾股份是连拉五个涨停板。

　　除了TMT行业以外，泽熙投资在四季度还探访了多家医药上市公司，分别为亚太药业(002370.SZ)、瑞康医药(002589.SZ)、华仁药业(300110.SZ)、香雪制药(300147.SZ)、冠昊生物(300238.SZ)。

　　此外，泽熙投资对环保行业兴趣也较浓，其现场调研对象分别包括富春环保(002479.SZ)、雪迪龙(002658.SZ)、三聚环保(300072.SZ)、中电环保(300172.SZ)等。

　　有意思的是，泽熙投资还对一家机构久无兴趣调研的公司作了现场查看。据威尔泰(002058.SZ)近期披露的投资者调研记录显示，在今年三季报发布后的次日，即10月23日，泽熙投资、罗尔基金和广东至高律师事务所相关人士就来到公司调研。

　　早在2010年，威尔泰曾动过重组的念头，不过在当年股东大会上遭到否决。

　　机构争议年末行情

　　不过，尽管机构调研频频，不少私募坦言并不看好年底行情。

　　比如，上海鸿逸投资管理有限公司总经理兼投资总监张云逸表示，考虑到年底流动性收紧，其不看好今年年底的行情。

　　“这跟中国的财政体制包括经济管理体制有很大关系，中国财务结算的周期就是年初放钱年底收钱，从过往市场表现来看也是这样的，每年到了年底就不行。剩下两个月时间，操作上主要以防御为主，保持胜利果实。”张云逸认为。

　　今年以来，由张云逸管理的“长安信托-鸿逸1号”收益率已经高达98.88%，暂居私募榜亚军位置。

　　“明年肯定有行情，特别是明年一季度。中国大的经济发展周期已经过去，传统产业受宏观经济影响比较大，不会有大机会，只可能是周期性的波动机会。”张云逸称。

　　与私募看淡年末行情不同的是，公募基金人士仍然跃跃欲试。信达澳银基金有关人士认为，在板块选择方面，金融地产等低估值蓝筹股受益于经济信心的提振，有望走出一轮估值修复行情；而创业板股票经历了前期的大幅快速杀跌，未来将迎来显著的超跌反弹行情；另外，国企改革、自贸区等主题投资领域也是值得积极布局的重点方向。

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