基金三季报亮相 金融股重获青睐
商报记者 李扬帆
基金公司三季报的披露工作于昨日正式启动，博时基金[微博]、富国基金等23家基金公司率先披露了旗下基金的三季报，从相关基金发布的信息看，基金普遍预期四季度A股市场将延续结构性行情，除了中小市值新兴产业个股外，部分传统行业个股有望在四季度给投资者带来惊喜。
股基仓位升3.59个百分点
受三季度A股市场持续走好以及债券、大宗交易市场出现复苏迹象的提振，基金市场在三季度继续维持着较高的景气度，据本报数据中心统计，首批发布三季报的23家基金公司旗下的486只基金在报告期内实现了5.93%的净值整体增幅，其中又以股票型基金的表现最为出色，首批发布三季报的187只股票型基金在三季度的净值整体涨幅达到11.92%，“富国天合稳健优选”等11只股票型基金在此期间的净值整体涨幅超过20%，明显跑赢同期涨幅为9.88%的大盘指数。
伴随大盘的回暖以及投资收益的提升，股票型基金在三季度明显加大了对A股市场的关注力度，本报数据中心统计显示，首批发布三季报且有可比数据的182只股票型基金在报告期内的整体持仓比例为81.18%，较二季度77.59%的整体持仓比例上升3.59个百分点，其中“博时超大盘ETF”、“长信内需成长”等76只股票型基金的持仓比例超过90%，相形之下，上述182只股票型基金在二季度只有63只基金的持仓比例超过90%
就具体基金而言，“财通可持续发展主题”三季度的持仓比例上升幅度最大，截至二季度末，该基金的持股仓位仅有42.09%，至三季度末时，其持股仓位已升至86.35%，上升44.26个百分点。除“财通可持续发展主题”外，“长盛同瑞中证200”、“博时回报灵活配置”等24只股票型基金三季度的持股仓位也都出现了10个百分点以上的提升。
金融股重获基金青睐
虽然股票型基金三季度的整体仓位有所提升，但却并非任何板块都能得到基金的青睐，据本报数据中心统计，首批公布三季报的股票型基金在报告期内共持有497家A股上市公司的股票，持股总量约112.83亿股，其中万科A在三季度获得基金持有的规模最大，46只基金在报告期内持有万科A股票约6.01亿股，除万科A外，民生银行、兴业银行、浦发银行、国投电力、招商银行、海通证券、中国南车、中国北车等公司也进入了三季度基金十大重仓股行列。
虽然就持股绝对量而言，强周期类权重股依旧是三季度基金配置的重点，但在三季度基金重点增仓的个股中，新兴产业类个股却占到较大的比例。统计数据显示，在首批公布三季报的基金增持量最大的十家上市公司中，除了国投电力等强周期权重股外，具有较强新兴产业背景的海康威视、京东方A、苏宁云商等股也占据一席之地。值得一提的是，一度在二季度遭到基金集体回避的金融板块在三季度重获基金青睐，在三季度基金的十大增持股中，民生银行、兴业银行、招商银行、海通证券均榜上有名。
在新兴产业股和金融股得到基金积极追捧的同时，房地产、交通运输、化工等传统周期类个股却遭到基金的集中减持，金地集团、万科A、保利地产[微博]三大地方巨头同时出现在三季度基金十大减持股名单之中。而首批发布三季报的基金的行业整体持仓数据也显示，基金持有的房地产股票在其持股总市值中的比例已从二季度的7.11%降至三季度的6.74%。
基金强调传统行业机会
在公布三季度业绩的同时，基金也对四季度A股市场的前景予以了展望，与三季度新兴产业类个股被普遍看好的情况不同，传统产业板块及个股在基金经理心中的地位出现了一定程度回升。
“工银瑞信[微博]红利”基金经理杨建勋认为，四季度实体经济仍处于稳增长调结构的阶段，预计实体经济不会出现大的波动。而且对中国中长期的经济发展并不悲观，在此宏观经济背景下，传统行业的投资机会更多来自对于过度悲观预期的修正，同时更加看好传统行业内的创新型公司，许多传统行业创新的空间更大，但目前这类公司的估值普遍较低，可能存在超预期的可能。四季度比较合理的操作思路应是保持相对均衡的配置，权衡估值与成长，继续买入价值低估且稳定增长的蓝筹类股票和估值合理行业发展空间巨大的成长类股票。
“富国天惠”基金经理朱少醒也认为，以较长期限来衡量，当前权益类资产相对固定收益资产依然有吸引力。中等增速的传统成长股估值合理，且增长的质量能够经得起时间的考验。以自下而上的角度来看，能找到足够的优质成长股来获取长期回报。
不过“国泰中小盘成长”基金经理张玮却表示，国内经济结构转型正自发进行，消费在经济中的重要性会越来越高，未来一段时间内A股市场的结构性行情仍将存在，投资者可继续重点配置符合经济转型、技术创新、品牌消费等方向的行业及个股。
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