浙商银行

老股民称大部分散户是农民 玩期指日赚百万

2012年11月17日 11:56  投资快报 

  期指一日过百万盈亏  老股民称拼的是心态

  记者 李茵琳

  人物简介:

  江生,股市一无名股民,期市一小兵。浮沉市场数十年,笑看风云走天下。

  “经历过股海锻炼,感受过深套无奈。目睹垃圾股不敢买,优质股忍痛割爱,不涨没钱攒,下跌烦又烦。学会看指数就做指数,升跌无妨。简单做人,轻松做事。”这是期指江生在其微博上的自我简介。

  从股票市场转战股指期货,江生完成了角色的转变,但不变的是其沉着冷静的性格,还有坚定自己的选择。别人眼里看似运气好的他,在涉足期指之时承受了旁人难以体验的心理压力。凭借对股指大环境的判断,再结合十多年的市场经历,江生曾经感受过期指的春天。资本市场的沉浮,也是人生的起落。

  炒股经历:那么辉煌过 那么失落过

  银丝镜框、格仔休闲T恤、和蔼亲切的微笑、慢条斯理的语速,单看外表,很难把期指江生跟股票、期货这些风险巨大的投资产品联想到一起。

  在炒期指之前,江生已经在股票市场沉浮19年。与大部分炒期指的投资者一样,江生也曾是一位老股民,目睹中国股市的牛熊交替。

  “这是琼民源,这是粤电力,这是深原野……当时的股票代码只有四位,而且股票数量少,我们有些老股民都可以把所有股票代码都背下来,方便在大户室交易。”数着股票代码卡,江生回忆起这些老股票的故事。十数年光阴过去,像琼民源、深原野这部分老股票经过重组、借壳后,在资本市场上已经更名或者不存在了,过去的还有一个时代。

  回忆起这十多年的股票投资经历,江生说,资本市场既有赚钱效应,也有亏钱效应。投资股票市场,就是一个赚赚赔赔的经历,无所谓赚多还是亏多。

  “半夜鸡叫”前夜的精准逃顶,曾是江生的得意之作。2007年5月29日国家税务总局有关负责人还在央视上澄清没有上调印花税的政策,社会上的说法纯属谣传。而仅仅过去了5个小时即5月30日2时各媒体同时报道从当天起印花税提高到千分之三双向征收。这一举动引起了股市连续5天的暴跌。

  巧合的是,江生当时持有的是一只具有期货概念的个股——厦门国贸(600755)。江生说,当时是自己在玩股票,也有帮朋友操盘。更为得意的是,在“530”之后,厦门国贸连续几天都是以接近9%的跌幅收盘,江生选择在别人绝望的时候抄底。

  530前逃顶,530暴跌后抄底,两次交易,江生帮他的朋友赚了一台小轿车。但正如江生说的那样,资本市场有赚钱效应,也有亏钱效应。

  经历了2006年和2007年疯狂的大牛市,国人对股票的投资热情空前高涨,更有“六千点后见万点”的言论。谁料到,在市场大唱红歌之后,中国股市经历了漫长的熊市。在股市牛短熊长的背景下,江生也基本上是满仓操作。

  在股票投资的尾声,江生账面上仍然有部分股票,也是帮朋友操盘。后来因为资金的需要,就把股票套现。江生回忆道,当时有一只爱股,帮朋友买的,实在不舍得割,就连带股票、账户一起还给朋友。

  江生告诉记者,在舍弃股票选择期指的时候,账面上也有股票是浮亏的。2008年之后,江生就很少操作股票了。

  市场就是江湖

  相对于19年的股龄,江生涉足期指只有一年的时间。然而,就是这短短一年,足以媲美江生过往十多年的股票经验,不仅是数额,还有经历。

  大熊市后的江生,淡出股票市场已经有一、两年时间。回顾过去十多年的股票投资经历,江生觉悟道,资本市场就是一个社会。

  “在股票市场、资本市场中,不同的人扮演不同的角色,有农民、有土匪、有民兵、有军队。大部分的散户属于农民,辛辛苦苦研究了股票的基本面、技术面,选定了股票。农民是最安分守己的,本想着一分耕耘一分收获,可惜在持股期间,不断被土匪一样的庄家哄骗,骗走了手中的筹码。有时候,农民可能也因为建仓时间太晚,等到机构一样的军队套现后,也只能充当炮灰。”

  江生说,股票市场上的农民是最勤奋,但到收成却不成比例。“资本市场是西方引来国内的文化,是海洋文化。通俗点来说,就是海盗文化。在资本市场求生存,一定要当强者。”

  既然股票市场玩不转,那么做什么投资才能遇强则强?2008年股市的寒冬结束后,中国资本市场加速变革。2009年首批创业板个股挂牌交易,2010年3月,交易所接受试点会员融资融券交易申报。2010年4月,国内股指期货正式上市交易。

  面对日新月异的资本市场,江生把研究的方向转向新生的金融衍生品。“当时我就想,研究股票这么花时间、精力,既然我看得准大市,何不尝试投资期指?”

  对于资本市场的新生儿,当时很多投资者对期指并不熟悉,对期指的印象关键词就是“T+0”、“高杆杠”。股指期货是保证金交易,在放大收益的同时,也放大风险,在期指市场,需要清楚的重要一点是,哪些资金可能会在股指期货市场中规避风险,哪些资金会去承担风险。

  记者搜集到的资料显示,指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。比如2011年,国内股指期货的交易额达到43.7万亿元,超过中国的GDP规模,而2011年沪市的股票成交额为23.7万亿元。由此可见股指期货的火爆,也足以证明期指流动性之强。

  一个早上亏50万  也曾一日赚过百万

  “如果说股票市场有弱者,那么期指是绝对不允许弱者生存的。”江生认为,玩期指的人都是强者,这个“强者”不仅是资金,还有心理承受能力,入期指之前,要先将自己定一定位,是农民、土匪、还是军队,然后再走下一步。

  期指玩的就是心跳。“早上加了10万元,下午就立马亏掉10万元。如果是扔石头进水塘,起码还会有水花浮上来。但在期指市场就没有这回事,石头只会沉入大海却不泛起涟漪。”

  这个比喻并不为过。期指的标的时沪深300指数,按照每点300元交易。如果升跌10个点,持有10手,那就赚亏三万元。“去年年底,特别是2132点前夕,大盘波幅很大,曾经试过短短20秒时间,如果没有踏准节奏,就可能浮亏十几万。”

  “曾经试过一个早上就不见了50万。”江生现在回忆起来还是心有余悸。50万,如果用于实体投资,足以注册一家公司了。

  面对惊心动魄的期指市场,江生学会给自己定一定位。他起始资金大概百万,此后加仓的资金都是来自账面上的利润,自己不会再投钱进入期指。“炒了期指一段时间,我就把自己的本钱套现出来,目前在期指上运行的都是斩获的利润。这样一来,至少我不会连本金都亏了。”

  去年11月、12月,大盘经历了跌跌不休的寒冬,沪指曾在今年1月初创下了2132点的地价。而且成交量少,市场氛围悲观。就在这个时候,江生出手了。

  相对于股票市场只可以单方向做多,江生在初涉期指时候可谓如鱼得水。从最初的只有7手,到最高峰的40多手,由于投资收益意料之外地快,江生的持仓量也不断增加。而当时期指的流动仓位也不过一万多手。按照这一持仓量,可以算得上“军队”级别。

  “那时候不是经常做空,而是坚决做空。从市场的反应,还有机构的行踪来看,大环境低迷情绪萦绕,看空后市的概率很大。”江生也长期关注宏观经济,而当时经济学家的看法普遍都定调为“探底”。综合实体经济和市场的情况,也研究了期指的价量关系,江生却作出一个惊人的决定:做空期指!

  江生形容,那个时候股票市场是冬天,而期指市场却是春天。“那是最辉煌的时期,整个12月份只有三天是亏钱,其余交易日都是赚钱。有三个交易周浮盈超过百万。”江生告诉记者,当时记录的交易手续费只有6万元。

  “做期指千万不可太看重账面上的得失,要知道那只是数字而已,还未到结算的时候。”

  正规军加入战局  散户步履维艰

  股票市场有牛熊轮换,期指市场既有春天,也有冬天。特别是机构等“军队”继续空降期指市场后,散户的冬天也将来临。

  “最明显的是持仓变化越来越诡异了,等到收盘之后,才发现大量的多单或大量的空单已经撤离了。”江生说大批机构进驻后,再加上大盘有超跌反弹的需要,今年年初如果继续做空,已经不符合环境变化。

  今年以来,特别是下半年来看,虽然大盘大方向下跌,但与去年年底的急跌相比,做趋势的期指是越来越难做。在加上此前经历了期指市场的大起大落,江生觉得自己的身体、精力没有足够条件驾驭如此庞大的资金。“今年以来我在期指的仓位已经逐渐减少,现在也只有不到10手。”

  如今的江生,已经把期指市场赚到的钱拿去买养老保险。在接受记者采访之前,江生才刚刚结束在美国的行程,去了洛杉矶、大峡谷等地。江生还在安排下一个出游计划。

  在美国之旅,他作了一首《黄金诵》:“纵横期海主沉浮,神剑在手钱作舟,冷眼应对作俑者,顺流逆流枕无忧。”其中自有一份淡定。

  投资的境界:无我最高

  多年的资本市场实践经验,江生总结出一条投资心得,概括为“五有”、“五无”:“有形、有势、有高、有低、有庄,无升、无跌、无价、无量、无我。”

  江生简单说了最后一个“无我”:“忘记自己的买入价,忘记自己的持仓量,按照大盘环境、大方向去操盘。”这或许是投资的另一种境界。

  记者甚至觉得,整个采访过程,不仅是探讨投资,也是探讨人生。正如江生说的那样,资本市场的沉浮,也是人生的起落。(投资快报发自广州)

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