晓晴

　　近期，房地产股一扫颓势，成为领涨大盘的中坚力量。

　　继上周房地产板块整体飙升近10%之后，2月27日，深物业A(000011.SZ)、津滨发展(000897.SZ)、泛海建设(000046.SZ)、万通地产(微博)(600246.SH)4家房地产公司股票均出现在当天涨停板的公司行列。

　　当天，接受本报记者采访的基金业人士认为，近期房地产板块的大幅上涨主要受益于调控政策的放松预期。

　　“在持续的政策调控下今年以来多地房产价格出现下降，调控取得阶段性实质成果，行业估值压力明显减小，板块逐步企稳。”上投摩根基金(微博)有关人士称，“同时，部分地区之前已出现调控松动迹象，如近日上海就有外地户籍居民持长期居住证满三年，即可购买二套房的新规等，市场对此类事件均做出乐观解读，引发对房地产板块的做多热情。”

　　而本报记者调查发现，从截至去年年末的机构最新持仓动向来看，对于包括万科A(000002.SZ)、招商地产(微博)(000024.SZ)、保利地产(微博)(600048.SH)、金地集团(600383.SH)在内的“招宝万金”房企四巨头而言，早已有机构潜伏其中。

　　调查表明，持有房企四巨头股份的基金数量从2011年三季度末的186只激增至275只，持股数量也从268315.93万股增至315167.36万股。

　　机构看好地产板块

　　“预计未来地方政府可能进一步出台改进房地产调控的政策，以支持普通商品房建设和自主性购房需求，房地产板块仍然被看好。”前述上投摩根基金有关人士称。

　　其表示，从资金面和政策面情况来看，虽然资金依然维持紧平衡状态，但政策有偏暖趋势，并且海外扰动短期被消除以后，市场的投资热情被再次调动，板块轮动有序、热点转换。由此判断，A股近阶段有望继续维持强势，或可继续看好之前表现亮丽的房地产、电力设备、医药及能源机械等相关板块。

　　天治基金(微博)有关人士也认为，目前市场的热点是房地产调控政策放松预期。从近期芜湖、上海、象山等地政府前赴后继地试探放松住房限购政策来看，地方政府放松限购的意愿非常强烈，这势必会导致居民预期房价将不会有明显下降，这有助于房屋销量上升和地产商业绩改善。

　　而东方证券分析师杨国华更直言，不同于2010年和2011年，2012年地产股机会将是一轮持续时间较长的中期上升机会。

　　杨国华称，近期地产股连续上涨，主要是行业利好政策和成交量回升共同推动的结果。

　　其跟踪的14个重点一二线城市成交量已连续回升4周。其中，北京上周成交量已达到2011年周均成交量的152%，重庆上周成交量已达到2011年周均的132%；南京达到155%；成都达到141%，厦门达到102%；苏州达到183%。

　　杨国华分析指出，近期房地产市场成交量快速回升的主要原因是近两年楼市调控，成交量大量萎缩，积累了大量刚性需求，这些需求已到集中释放的时点。再加上近期各种放松地产调控的政策及解读，很大程度上改变了购房者对楼市的悲观预期。此外，一些楼盘价格的确出现较大幅度下降，或已达很多购房者预期。

　　“不考虑短期波动影响，目前任何时点进入房地产个股，预期在2012年内均有望获得绝对和相对收益。”杨国华称。

　　不过，博时基金(微博)有关人士却表示，近期房地产板块强势反弹主要是因为房地产市场调整得较早，所以恢复的程度大家期待高，完全可以理解。但

　　是，如果期望现在房地产就引领周期复兴的话则有些太早。

　　“目前，房地产市场还没有看到更多的公司死去，向死而生才是周期复兴之理。”该人士强调。

　　而2月27日的盘后交易龙虎榜数据也显示，在泛海建设收报第三个涨停板背后，机构资金成为了当天的卖出主力。在位居卖出金额前五大的席位中，机构就占据了三个席位，当天分别卖出7114.19万元、5498.27万元、2722.91万元。

　　房企四巨头获增持50亿

　　事实上，机构看好房地产板块早有迹象。

　　除持有房地产四巨头的基金数量增多外，基金期末持股流通市值也从去年三季度末的2119348.29万元大举攀升至2616894.80万元，增持市值近50亿元。

　　截至2011年年末，持有万科A的基金公司数量从2011年9月末的91只增加到了去年年末的125家，持股数量和占流通A股比例分别从去年三季度末的147659.98万股和15.29%，增至年末的175193.46万股和18.14%，环比分别增加了27533.48万股和2.85%。基金期末持有万科A的流通股市值，也从2011年三季度末的1069058.26万元攀升至期末的1308695.15万元，增长了239636.89万元。

　　其中，位居2011年年末持股数量前五的基金分别为易方达深证100基金、博时主题行业基金、融通深证100基金、博时价值增长基金、银华深证100基金，期末持股数量分别达13469.37万股、12399.99万股、9399.03万股、7500万股、5472.43万股，占公司流通A股的比例分别为1.39%、1.28%、0.97%、0.78%、0.57%。

　　保利地产以年末83只基金持有紧随万科A之后。而在去年三季度末，持股保利地产的基金数量仅为56只。就持股数量和持股比例而言，截至去年年末，基金持有保利地产股也从去年三季度末的66079.01万股增加到了年末的76194.15万股，增幅达15.31%。与此同时，基金期末持流通股市值已升至761941.47万元，与去年三季度末的611230.84流通市值相比，升幅高达24.66%。

　　值得一提的是，博时系旗下博时价值增长基金再度上榜，以8000万股的持股量位居首席。富国天瑞强势地区基金、银华—道琼斯88精选基金、上投摩根中国优势基金、海富通精选基金四只基金持股量也分别达4684.88万股、3217.56万股、3145.66万股、3000万股。上述位居前五的基金持有保利地产流通A股的比例分别为1.37%、0.80%、0.55%、0.54%、0.51%。

　　此外，期末持有招商地产和金地集团的基金数量也分别有36只和31只，与去年三季度末相比分别增加了17只和11只；期末持股市值从去年三季度末的244358.16万元、194701.03万元增加至317997.86万元、228260.32万元。