本周股指先抑后扬，大盘周K线四连阳。中报行情火热推动板块轮动，新股持续被爆炒激发次新股行情，而舟山概念股持续受捧成为近日最大的题材之一。权重股搭台小盘股、题材股唱戏使得盘面颇具赚钱效应，统计显示，虽然本周上证指数仅反弹0.80%，但两市一周涨幅超过20%的品种有12只，同时近600只个股涨幅在5%以上远远跑赢大盘。在市场资金流向方面，我们看到本周主力资金分歧较大，全周资金净流出70.6亿元，其中7月12日大跌当日净流出为62.8亿元，而在13日又回流了30.2亿元。

　　从具体板块来看，在中报行情推动题材股、小盘股轮番表现背景下，大消费板块明显被资金青睐。大智慧板块资金流向显示，酿酒食品、商业连锁、电器、旅游酒店板块本周主力资金分别净流入3.6亿元、3.2亿元、2.6亿元及1.1亿元，合计10.5亿元。而已披露的中期业绩预告显示，消费板块上市公司中期业绩普遍报喜，尤其是白酒行业无疑是“绩优股”云集之地。在以上消费类板块具体个股资金流向上看，山西汾酒、五粮液、光明乳业、维维股份、苏宁电器、豫园商城、骆驼股份、四川长虹、美的电器、西藏旅游等资金显著净流入，普遍超过3000万元。

　　除了大消费板块，磁材、稀土新材料、物联网等“十二五”战略新兴产业相关公司密集的电子信息板块一周资金净流入4.9亿元，位居板块资金净流入排行之首。相关个股如中科三环、风华高科、正海磁材、远望谷、超声电子等资金净流入十分显著。另外，计算机、造纸印刷、通信、纺织服装、有色金属及周五集体爆发的医药等板块一周资金净流入均在1.0亿元以上。

　　在板块资金净流出排行榜上，房地产板块无疑最受关注，在政策持续高压下主力资金一周大幅净流出17.0亿元。地产股中不论二三线的中天城投、首开股份、荣盛发展等，还是“招宝万金”四大龙头，资金全面大幅净流出。其余资金流出显著的板块还包括机械、化工化纤、煤炭石油、银行、工程建筑、电力等，一周资金净流出分别达11.0亿元、10.7亿元、10.6亿元、10.2亿元、8.3亿元及7.5亿元。

　　展望下半月行情，在场内资金轮番活跃而场外资金进一步看好的资金面下，我们认为红七月可期待。基于板块热点轮动的判断，可从补涨及中报两重思路参与。前者包括中小板、创业板中次新股，还有像基本面拐点显现而股价尚处底部的公司，比如受益6月下旬以来丁二醇(BDO)价格大幅回升的山西三维；而中报行情主要关注业绩大幅向上修正及高送转概念。(大智慧Superview/文)