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　　谷东 刘宝强

　　首钢股份(000959.SZ)复牌再度涨停，股价3个交易日内大涨33%。昨日钢铁板块随之起舞，以2.5%的总体涨幅居各板块之首。

　　一位行业分析师认为，从钢铁板块整体走势看，可能又是“一日游”行情，因为基本面情况并无变化。这一观点也得到另一位钢铁分析师的认同：“这波炒作以概念为主，已经基本透支。”

　　不过，作为上半年跌幅最大的行业，中信证券乐观看待钢铁股跌出来的长期投资机会。中信证券认为，由于投资者对钢铁这一周期性行业过度恐惧，导致该板块估值偏低，目前可以先看作反弹，提升估值。如果保障性住房、区域建设和落后产能得到落实，行业基本面将大幅好转。

　　对行业判断上，德邦证券行业研究小组则认为，由于供给端压力再起，钢价上行动力弱于前期，但需求潜力逐渐释放仍支持钢材市场景气度上升，后者将体现在钢材价格和销量上。

　　从昨日走势看，首钢股份和韶钢松山(000717.SZ)涨停，南钢股份(600282.SH)等3只个股涨幅超过5%，但仅首钢股份连续几日上涨。

　　首钢股份连续上涨出现在其公布对外投资后。首钢股份称，拟以其所持北京汽车投资有限公司23.62%的股权及部分现金投资“北京汽车股份有限公司”(下称“北汽股份”)。平安证券认为，北汽股份发起设立，是为实现北京汽车产业跨越式发展，同时也将成为北汽集团未来乘用车战略发展平台。

　　上海一位券商钢铁行业分析师表示，投资组建北汽股份，预计给首钢股份市值增加30%~40%。宏源证券钢铁行业分析师赵丽明的报告认为，资产置换后首钢股份合理估值为5.38元。

　　北汽股份拟在条件成熟时上市。但从其业务状况和利润构成看，平安证券认为短期很难达到上市要求。

　　仅持有北汽股份18.31%的股权，对首钢股份并非特别大的利好，仅是短线交易性机会。上述行业分析师认为，从机构投资思路看，对首钢股份也主要以交易性策略为主。

　　从首钢股份近两日交易信息看，机构专用席位正在做小幅减持。昨日两家机构专用席位分别出现2880.74万元和753.50万元的减持；8月23日有3家机构专用席位合计减持近4000万元。