《投资者报》分析员 杨秀红

　　三季度以来股市高奏凯歌，让社保基金“没事偷着乐”，其二季度通过精心布局，已赚取了逾21%的浮盈。

　　根据已公布中报上市公司的前十大流通股东数据，社保基金二季度布局了96只股，其中增仓27只，新进45只，增仓数量最多的五粮液在今年三季度已上涨近30%。

　　此外，社保基金还不惧风险，在估值偏高的创业板中“掘金”。

　　根据《投资者报》数据研究部的追踪，截至8月16日，社保基金所持96只股票7月以来平均涨幅超过20%，超过沪深300同期14%的涨幅。

　　集中增仓三大行业

　　已公布的662份中报，泄露了社保基金当前的持仓秘密。

　　二季度社保基金将资金布局在96只股票上。其对上述股票的期初持仓市值(以6月30日收盘价计算)达到83亿元，持股数量为5.6亿股。

　　上述96只股票中，72只在二季度被社保基金增仓或新进，15只遭遇社保基金减持，另外9只的持股数量未变。

　　72只股票中，有45只是社保基金二季度新进的股票，包括五粮液、南京银行、成商集团等。五粮液是增仓数量最多的股票，社保基金当期增仓数量达到2446万股，持股市值近6亿元，持股数量占五粮液流通股本的0.64%。增持的为社保基金108组合和103组合。

　　事实证明，二季度社保基金对五粮液抄底后，获得了立竿见影的收益。三季度以来白酒行业在二级市场上异军突起，表现优异，五粮液上涨近30%。

　　从二季度社保基金增仓股票的所属行业来看，多集中在机械设备仪表、金属非金属、信息技术等。

　　由于目前中报公布进程只进行了1/3，所以上述社保基金增仓的行业特征只是管窥蠡测。近期，深交所公布的《投资者-行业分类持股统计表》给出了更详尽的答案。由于二季度两市持续大跌，各类型机构多数减仓，但社保基金却在逆市增仓。增仓的11个行业包括农林牧渔、水电煤气、建筑业、信息技术、批发零售、房地产业、食品饮料、纺织服装、电子、机械设备和医药生物。

　　7只股持股比例超5%

　　持股比例更能显示出社保基金对某只股票的钟爱及控盘程度。

　　数据显示，社保基金对上述96只股票的控盘程度不一。其中，持股比例小于1%的有33只，介于1%~5%的有56只，高于5%的只有7只。这7只股票包括永太科技、片仔癀、重庆百货、青岛啤酒、华邦制药、康芝药业和国投电力。

　　其中，社保对于永太科技的控盘程度最高。社保基金601组合为其第一大流通股东，持股数量为455万股，持股比例高达13.59%。除此之外，该股的前十大流通股东全部被保险和基金等机构席位占据。

　　这些机构大部分是今年一季度驻扎的，社保601组合也是在今年一季度大幅增仓，一跃成为该股的第一大流通股东。

　　不过，永太科技三季度以来的表现差强人意，在沪深300大涨14%的背景下，该股仅上涨8%。

　　追涨创业板

　　社保基金一向稳重，此次积极参与，没能禁住创业板股票疯狂上涨的诱惑。

　　其二季度共参与了5只创业板个股，包括康芝药业、赛为智能、数字政通、探路者和超图软件。前三只股票均为二季度新进股票，后两只则在一季度就得到社保青睐。

　　事实上，在去年10月创业板开板上市之后，社保基金并没有做“第一个吃螃蟹”的机构。而是采取稳健策略，在当年并没有重仓任何一只创业板个股，这从2009年上市公司年报披露的前十大流通股东中可以印证。

　　但是随着创业板上市后的疯狂表现，社保基金似乎也对这一高风险高收益的板块刮目相看。

　　于是，今年的一季报中流露出了其试水创业板的举动。当季社保一口气在11只创业板股票中建仓，并一跃进入这些公司的前十大流通股东中。

　　在二季度市场的深幅调整中，其选取的创业板个股整体表现优异，这些股票全部跑赢了大盘，并且其中7只股票实现了正收益，领头羊蓝色光标逆市上涨30%。

　　三季度平均获利超20%

　　整体而言，二季度社保基金投资策略再度显现出高超的一面，因为三季度以来其布局的96只股票平均涨幅达到21%。持股市值也水涨船高，从期初的82亿元增至101亿元，较期初增加18亿元，增幅达到21.3%。

　　在社保基金二季度布局的股票池中，三季度以来有70只股票涨幅超越沪深300，占总数比例超过7成。更有17只股票涨幅超越30%，成为同期A股市场上的佼佼者。天地科技、皇氏乳业、中航重机3只股票涨幅居前。

　　同期社保基金106组合持有的天地科技涨幅居首，达到54%，排在同期A股涨幅前20名中。

　　不过，二季度曾给社保带来丰厚回报的创业板股票，在今年三季度却表现得差强人意。社保在二季度末持有的5只创业板股票涨幅均在20%以下。从其新进股票来看，有些也被社保看走了眼。如鲁润股份、同洲电子、漫步者、科达机电4只股票，涨幅均不足5%，让社保基金整体收益打了折扣。

　　在上述96只股票涉及的18家社保基金组合中，按照各家社保基金持股市值增长率情况排名(注：市值增长率=(所持股票最新市值-期初市值)/期初市值，其中期初持股市值为6月30日持股市值，最新持股市值为期初市值乘以三季度以来涨幅)，全国社保基金105组合三季度以来持股市值增长最多，市值增长率达到31%，紧随其后的是社保基金106、110组合。

　　与之相对，社保基金206组合、111组合和601组合则排在倒数前三位，其市值分别增长9%、12%和14%。

　　其中，冠军社保基金105组合市值增长主要得益于对中航重机的重仓，该股三季度以来已上涨41%；而垫底的社保基金206组合，则是因为布局大西洋，市值仅仅增长了9%。