根据近日公开交易信息及基金一季报，《证券日报》基金周刊独家揭示基金持股区域偏好

　　□ 本报记者 赵学毅

　　节后第一周，以基金为代表的机构资金开始出手买入华北、华东的代表性房地产公司。

　　5月4日，北京城建(11.67,-0.08,-0.68%)和嘉宝集团(9.18,0.03,0.33%)的买入席位出现了机构专用的身影；5月5日至5月7日，中江地产(11.25,1.02,9.97%)连续三日有机构专用现身买入席位，买入该股金额逾7000万元。

　　《证券日报》基金周刊发现，其实，基金一季度重仓股已经显露出 “撤离西北挺进华东”的总趋势。

　　瞄准华北华东

　　基金正选择性进驻区域地产股

　　近日，上证指数连创年内新低，地产股再创阶段性低点，而北京城建等股票更是被打压至跌停，上交所的公开交易信息透露出机构对地产股，尤其是区域性地产股的真实态度——有放有收。

　　5月4日，北京城建和嘉宝集团的买入席位中都出现了机构专用席位的身影。其中隶属华北地区的北京城建，两家机构专用席位共买入了近2000万元的股票，按照当日该股的成交均价估算，在151万股左右；隶属华东地区的嘉宝集团，机构专用席位买入了1031.91万元的股票。5月5日至5月7日，地处江西隶属华东地区的中江地产，连续三日出现在上交所的公开交易信息中，股价累计上涨28.28%，在5月6日买入席位中出现了两个机构专用席位，共买入了5830.67万元的股票，5月7日，机构专用再次现身买入席位，累计买入1192.28万元。

　　而在基金一季报重仓的38只房地产公司中，华北地区的北京股票有6只，除上述的北京城建外，还包括中国国贸(9.01,-0.07,-0.77%)、万通地产(5.73,0.01,0.17%)、首开股份(13.18,-0.34,-2.51%)、信达地产(6.73,0.03,0.45%)、金融街(8.10,0.13,1.63%)等；华北地区的天津股票有3只，分别是天房发展(4.68,-0.06,-1.27%)、广宇发展(9.20,0.18,2.00%)、天保基建(11.29,0.31,2.82%)。华东地区的上海股票有4只，分别是华丽家族、中华企业(7.17,-0.08,-1.10%)、上实发展(8.70,-0.28,-3.12%)、张江高科(10.20,-0.64,-5.90%)；华东地区浙江股票有3只，分别是美都控股(5.06,-0.05,-0.98%)、新湖中宝(4.86,0.05,1.04%)、滨江集团(9.54,-0.08,-0.83%)。仅这四大省市汇集了16只占比42%基金重仓的房地产股。

　　据记者观察，与之前的一线地产股不同，一季度及近期机构介入的股票多为区域性地产股。“虽然遭到调控，但对地产股我们仍然是长期看好的。不同的是，对于地产股的业绩稍微有点难预测，主要是数据波动比较大，尤其是四季度，如果进入结算高峰，很容易造成地产公司业绩增长的剧烈波动，所以目前还是处于比较谨慎的阶段。”北京一位房地产行业研究员在接受《证券日报》基金周刊采访时表示，“像北京城建、中江地产这种区域性地产公司，在当地的储备是比较充足的，能够保证未来三年的开发，这种实力较强的区域性地产公司理应受到基金的高度关注。”

　　股基一季度持股数

　　华东增17.35% 西北减30.3%

　　据《证券日报》基金周刊最新统计，股基今年一季度股基重仓持股区域分布特征没有太大变化，不过“撤离西北挺进华东”的这一最新趋势还是引起不少细心投资者的关注。

　　具体来看，截至今年一季度末，股基重仓持有的659只股票中，华东地区占据257只，占比39%；中南地区、华北地区分别有166只、125只，占比分别为25.2%、19%；西南、东北、地区、西北三大地区，分别有55只、33只、23只重仓股，即三个地区合计重仓股占比仅为16.8%。与去年四季度相比，基金重仓股的区域分布没有太大变化，仍旧以华东、中南、华北三大地区为主，华东地区的霸主地位没有发生变化。

　　但从区域重仓股数量变化上看，股基在西北地区的持股数在减少，而其他五区域重仓股数在增加，尤其是华东地区更是吸引基金的关注。西北地区尽管只有23只重仓股，但与去年四季度的33只相比，减少10只，减幅为30.3%。在基金重仓股整体扩容的背景下，西北地区上市公司不但没有吸引更多的基金加盟，反倒令基金快速撤离。具体来看，新疆维吾尔自治区集中多家基金重仓股，也是今年基金撤离上市公司最多的地区。统计显示，在去年四季度，股基进驻18家新疆上市公司中，但今年一季度基金撤出9家上市公司，减幅达50%；青海基金重仓股数由去年四季度末的4只减至今年一季度末的2只，减幅达50%；宁夏重仓股数由去年四季度末的3只减至今年一季度末的2只，减幅33.33%。

　　与之形成鲜明对比的是，华东地区基金重仓股数由去年四季度的219只增至今年一季度的257只，增加了38只，增幅达17.35%。浙江、江苏两大经济大省，基金重仓股数分别由去年四季度的45只、39只，增加13只、12只至今年一季度的58只、51只，增幅分别为28.89%、30.77%。中南地区、华北地区的基金重仓股数也增加10余只，其中中南地区基金重仓股数由去年四季末的147只，增至今年一季度的166只，增加19只，增幅12.93%；华北地区重仓股数则增加15只至今年一季度的125只，增幅26.92%。作为中南地区的经济大省，广东省的基金重仓股数一季度增加18只至44只，成为一季度基金重仓股增加最多的省份，，增幅69.23%。显然，面对今年以来中国经济的复杂多变，作为目前A股市场上最主要的机构投资者， 基金公司对重仓股的判断有所变化，选择了经济实力较为雄厚的华东地区，而对经济薄弱地区的投资明显减弱。

　　转变投资战略

　　股基今年不再炒“中国地图”

　　据《证券日报》基金周刊统计，目前已知的区域振兴规划涉及13个地区。这13个地区包括海南旅游岛、西藏经济规划区、新疆经济规划区、广西经济规划区、珠三角经济规划区、皖江经济规划区、海西经济规划区、宁夏经济规划区、鄱阳湖经济区、辽宁经济规划区、长江三角洲经济规划区、成渝经济规划区和京津冀经济规划区等。在去年四季度，这些区域概念股风生水起，演绎了一个又一个“传奇”；进入2010年，面对市场的多变，投资偏于谨慎的基金不再过多看重区域概念带来的机会。

　　去年四季度，市场按区域经济概念进行板块轮动的现象尤其突出，从浦东板块、滨海新区到两江概念、东北概念、海西概念、成渝概念、新疆概念，你方唱罢我登场，轮番上扬中好像总能找到新的动力。众多基金一度把目光聚焦到这些目前最炙手可热的区域经济概念上来，国家的政策导向催生地域性牛股的整体爆发，相关概念股走势强劲，演绎了一个又一个“传奇”，地域板块的联动性又为行情的纵深发展推波助澜。以“成渝概念股”中的渝开发为例， 公司2009年末的十大流通股股东之中， 居然有6只华夏基金公司旗下基金， 其中还包括基金兴华和基金兴和这两只隶属于华夏基金公司旗下的封闭式基金。上述情况还反映在“海南概念股”等区域主题概念热点之中。

　　今年以来，部分宏观数据更多折射了目前形势的复杂：一季度GDP增长11.9%，速度不低，且可能出现“前高后低”的走势；今年三月新开工项目已低于固定资产投资30个百分点以上，投资很难保持去年的增势；在经历70个月顺差后，今年3月份外贸再次出现逆差；出厂价格引发消费价格上涨，警惕恶性通胀。面对如此复杂的环境，股票型基金不再炒“中国地图”，逐渐撤离曾经耀眼的区域概念。仍以渝开发为例，今年一季度基金重仓股数量显著下降，华夏大盘精选、华夏策略精选灵活配置分别减仓395.48万股、150.78万股，华夏优势增长、华夏蓝筹核心果断退出“前十大”。二级市场走势上，渝开发股价自4月份以来累计大跌38.81%。

　　根据Wind统计，不少区域性题材概念股已经在近一阶段的调整市中领先大盘跌破3000点水平。如果参与其中的基金此前不及时撤出， 那么很可能在神经上承受一些考验。

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