周小雍
济南钢铁(600022.SH)和莱钢股份(600102.SH)重组消息公布后的复牌当日,两只个股上演股价大逆转,济钢最终蹿红的股价也令潜伏其中的基金获利不菲。
2月24日,因重组而停牌3个多月的济钢和莱钢复牌后先是大跌,后又上演“绝地反攻”。济南钢铁最终收盘时上涨8.35%,以5.71元收盘。莱钢虽收盘时下跌5.36%,但12.37元的收盘价仍高于12.29元/股的现金选择权。
这对潜伏多时的机构而言不啻是个好消息。事实上,济南钢铁和莱钢股份的去年三季报中潜伏着大量的机构身影。如济南钢铁2009年三季报显示,其前十大流通股股东中有包括中邮核心成长、易方达价值成长、华夏优势增长、嘉实沪深300、英国保诚资产管理公司等多只较大型基金和投资机构的身影,合计持有济南钢铁约7110.95万股;莱钢股份的前十大流通股股东中也有包括华夏红利混合、海富通精选、博时价值增长、鹏华动力增长、建信优化配置、建信优势动力、华夏复兴、中海优质成长等多只基金潜伏其中,持股总量约6875.9万股。
如果在去年11月9日停牌之前的这一个月时间内,各机构“按兵不动”,所取得的收益不菲。从济钢和莱钢的2009年三季报与半年报的前十大流通股股东比较来看,基金有进有出,变化并不是十分大。如果简单以2009年7月1日股价为起点计算,济南钢铁2009年7月1日的收盘价是4.67元,截至今年2月24日收盘价已经达到5.71元。而莱钢股份2009年7月1的收盘价是11.55元,至今年2月24日收盘价格已经涨到12.37元。如果各家机构能够本着“坚持就是胜利”的原则按兵不动,各机构在两家钢企的收益总额已分别达到7395万元和5638万元,合计约1.3亿元。
从交易信息来看,私募成为了复牌后抢筹的主力。上证所盘后交易公开信息显示,在当天买入济南钢铁资金量最大的5个交易席位中,只有2个是机构专用席位,其他都来自券商营业部。其中一家机构专用席位买入金额最多,高达2525.81万元,另外一家机构专用席位买入1073.43万元,是买入金额第三大的席位。中信建投常州晋陵中路证券营业部是买入金额最大的营业部,该营业部共买入1132.8万元。
而相比较私募的踊跃参与,复牌当日,机构则更多选择了逢高出货。当日盘后公开信息显示,卖出金额最大的5个交易席位全部来自机构席位,5个席位累计卖出25725.38万元。其中,卖出金额最大的一个机构专用席位共卖出9414.02万元。
分析人士认为,从买盘和卖盘的情况来看,机构对于此次重组仍有较大的分歧。济南钢铁5个机构席位共计卖出达到2.57亿元,接近当日总成交额的30%。莱钢股份5个机构席位卖出达到3.91亿元,占当日成交额的40%以上,显示出机构出逃的意愿极为迫切。