贾华斐

　　华夏大盘在去年四季度突然重仓银行股的消息引发的震荡还在持续，但王亚伟可能已经悄悄撤离。

　　大手笔出击银行

　　和众多一向青睐蓝筹金融股的基金经理不同，以个股选择著称的王亚伟在他管理华夏大盘的3年时间里，很少大肆投资金融、银行板块。但在2009年底，他“爱”上了银行。

　　华夏大盘2009年四季报显示，王亚伟将27.28%的资金都拿来投资金融股。而在去年三季报中，这一行业仅占净值的6.34%。

　　其中，仅工商银行(601398.SH)、建设银行(601939.SH)和交通银行(601328.SH)这三只股票就占了22.53%。这三只股票分别是华夏大盘的第一、第二和第六大重仓股，占据了9.74%、9.68%和3.11%的资金净值。

　　1月20日晚，华夏大盘的去年四季度报告一出炉，银行股就因此引起市场瞩目。多位公募和私募基金人士在不同场合向《第一财经日报》记者表示了对此事的看法。不少人都表示：“王亚伟买银行有点早。”

　　看起来的确是这样。去年三季报统计的截止时间为2009年12月31日，而从下一个交易日2010年1月4日开始，金融板块就开始了向下的趋势，一直到1月底都没有停止。尤其是华夏大盘第一重仓股工商银行，1月29日收于4.85元，较去年12月31日收盘价5.44元下跌10.8%。

　　建设银行和交通银行也分别下跌了8.7%和12.6%，都高于大盘8.38%的下跌幅度。

　　如果按照股价和去年四季报中这三只股票占据22.53%的仓位来判断，华夏大盘今年1月份以来仅在金融股上就浮亏严重。

　　已减持银行？

　　然而，事实上却并非如此。

　　2010年至今，上证指数由2009年底收盘3277点跌至2989点，下跌8.38%。华夏大盘却仅仅下跌了1.48%。

　　在2010年1月26日，华夏大盘还较年初上涨了3.75%。当时，工商银行、建设银行和交通银行已分别下跌了7.42%、3.94%和3.81%。

　　研究华夏大盘的走势图不难发现，它的下跌主要发生在1月20日之后。而金融板块则在此之前就已出现暴跌。华夏大盘波段走势和其年报中的第一重仓板块金融板块的走势相关度极低。

　　本报记者对2009年底至2010年1月26日期间四季报中的前十大重仓股进行了测算，四季报中前十大重仓股共占据仓位的45.99%。对该基金贡献较大的几只股票为广汇股份(600256.SH)上涨超过12%，中恒集团(600252.SH)上涨7.63%，白云机场(600004.SH)上涨2.26%，片仔癀(600436.SH)走势基本持平，乐凯胶片(600135.SH)亏损13.98%，渝开发(000514.SZ)下跌3.2%。中国联通(600050.SH)下跌5.06%。而浮赢的股票仓位分别是广汇股份5.88%，中恒集团3.4%，白云机场2.41%。浮亏的乐凯胶片占2.93%，中国联通2.31%，渝开发2.36%。

　　“如果按照去年四季报中金融股27%的比例，华夏大盘无论如何也没法保持3.75%的增长率。”一位非阳光的私募1月27日就这一测算表示，“唯一的可能是王亚伟在窗口期之后对银行股进行了大幅减持。”

　　对于减持的时间，该私募猜测：“极有可能是在1月11日股指期货消息刺激的银行股大幅拉高过程中完成了减持。”

　　从华夏大盘净值趋势图上看，1月13日之前，该基金净值不断震荡。而13日到19日期间，整个华夏大盘净值每天都有较大幅度的增长，并达到节后净值的高点。这与金融板块趋势呈现出截然相反的走势：四季报中它重仓的三大银行每天都有较大幅度的下跌。其中，第一重仓股工商银行下跌5.29%。

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