昨日，在外围市场走高和油价上调的刺激下，股指高开后突破3200点高点，但之后受到获利盘抛压的打击，股指一路下跌。不过，盘中地产股表现强劲，万方地产、卧龙地产双双涨停，光华控股、北京城建等也涨幅居前。

　　整体来看，随着前期市场对于“货币政策微调”的敏感期逐步结束后，对于地产行业的持续景气也更加有信心。笔者认为，目前主力关注的还是地产股在四季度的良好发展态势。首先，10月份是房地产实际开工的高峰期，从今年四季度开始，房地产投资将是经济增长的主要推动力。有媒体报道，9月房地产开发投资强劲增长，创下15个月以来单月新高。前三个季度，商品房销售面积已超过2007年同期的峰值水平，也超过2008年全年5.6亿平方米的水平。近日，国家统计局和国家发改委联合发布的数据显示，前三季度，全国完成房地产开发投资25050亿元，同比增长17.7%，比1月至8月提高3个百分点。9月当月，全国商品房销售面积环比增长17%，环比增速比8月的0.2%明显加快。而且，从近几个月宏观经济数据公布日前后的地产表现，在相关数据持续走好的刺激下，总能带动地产股出现一波像样的短线行情。今日又将公布10月份的宏观经济数据，相关数据的预期利好无疑推动主力资金进一步布局地产股。

　　另外，卧龙地产近期的表现强劲，也让市场越来越关注再融资地产股后市的机会。其实，一直以来，市场对于再融资的地产股都保持看好的态度，如去年招商地产等增发方案被证监会通过的地产股，都一度成为市场资金追捧的对象。地产股在目前这个时候选择融资行为，也就意味着对于目前地产行业回暖报以乐观态度，后续在融资资金推动下，将进行一系列的开发行为。卧龙地产、广宇集团、九龙山等这些前期公布再融资方案的地产股，都有过一波幅度较大的上涨行情，投资者可重点关注其中的投资机会。

　　目前由于美元的持续走弱，人民币升值的预期较为强烈，也使得地产股可能会出现2007年那样持续性的投资机会。投资者可以重点关注土地储备丰富、重估增值潜力更大的品种，特别是拥有大量优质、低成本土地储备的上市公司，后期价值将受益于房价和地价的快速飞扬，特别是上海、深圳等地拥有优质地段的地产公司，如“大浦东”概念的上海本地股中注册地在原南汇区的主营房地产业务上市公司，主要包括天宸股份、中路股份、中华企业与海博股份等；对于深圳本地股，可重点关注深圳的前后海地区以及蛇口的地产股，如招商地产和深振业会是直接受益公司，以及沙河股份、中航地产、华侨城等也会迎来深圳二次发展过程中带来的机遇。

　　金证顾问 易凯

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