本报讯 截止昨日晚10点，共有443只基金发布了半年报，有部分基金列出了09年6月底的持股明细。尽管基金中报仍在陆续发布，但是，10大重仓股以外的隐性重仓股却已经掀起冰山一角。

　　航运钢铁获青睐

　　《大众证券报》统计显示，除去380只二季报基金重仓股外，仍有546只个股被基金持有，其中增持个股109只、新买入个股94只、持平个股6只、减持个股337只。

　　观察发现，在增持前20只个股中，海运航运、钢铁板块增持程度较高，其中中海集运半年度增加10911万股至16227万股、海南航空半年度增加8473万股至9376万股、杭钢股份增加5221万股至5786万股；而集中于这三大板块的个股还包括招商轮船、ST东航、南钢股份、新钢股份。此外，地产建筑业也获赠明显，包括上实发展、天房发展、广宇集团、龙元建设、京能置业等。

　　从增持比例上来看，以1万股增量为起点，增幅超过1000%的有锦龙股份(1942.17%)、广宇集团(1277.21%)、山东海龙(1205.11%)、龙元建设(1032.21%)。

　　此外，在个股被持有的基金数量上，持有基金超过30只的有中煤能源(57只)、武汉中百(47)、上实发展(44只)、金钼股份(36只)、冀东水泥(34只)等9只个股。

　　从增减持情况来看，有53只个股的基金持有家数超过15家，但仅仅有13只股票获增，占比约为25%。而整体减持居前的有电力、高速公路板块，包括国投电力、桂冠电力、华电国际、山东高速、宁沪高速等。而科技股中同方股份、歌华有线；商品零售股中武汉中百、华联综超等也有减持。

　　基金：出口复苏存争议

　　值得注意的是，在增减持个股上，基金经理操作方向均有差距，其中，二季度末，南方成份精选新进买入中海集运4049.62万股，而嘉实沪深300少量卖出76.39万股至1441.04万股；广发聚丰基金新进买入武汉中百1104万股；而银华富裕主题却减持879.92万股至801.59万股。

　　从基金半年报观来看，广发聚丰基金经理易阳方、 傅友兴认为，国内经济复苏趋势不会改变，国外经济体也会逐渐走出泥潭，出口有可能在未来半年开始复苏。因此，在配置重点上，他们关注业绩确定性强的金融、地产、能源、工程机械、通讯设备以及消费领域；尤其是按照经济复苏路径及复苏顺序阶段性参与周期性行业复苏带来的投资机会，例如化工、钢铁、电力、航运。

　　不过，南方成份精选基金经理应帅、张慎平认为，由于欧美国家经济复苏比较缓慢，需求比较疲弱，出口在可预计的半年之内难有起色。但是从低利率、低盈利的历史拐点来看，传统的估值理论或应有所调整，市场处在估值合理的均衡阶段，未来还有继续上涨的潜力；因此，银行、航运、钢铁以及机械、化工等中游产业仍被看好。

　　记者  李喆