东方早报记者 肖莉
市场进入敏感时段,短期调整压力加大,在部分私募基金撤出市场的同时,公募基金6月也在持续减仓。
公募私募收益分化
上证指数终于“挪”到了2700-2800点这一多数投资者心目中的敏感区域。近期美元指数反弹、IPO(新股发行)重启、上市公司业绩预警即将鸣响等因素,势将增加市场的不确定性。
根据国金证券基金研究中心张剑辉的统计,上周券商集合理财受到大盘调整的影响,31只可计算净值增长率的偏股型产品中仅7只上涨,多数下跌。股票型券商集合理财产品平均收益率为-0.92%,混合型券商集合理财产品平均收益率为-0.58%,FOF(投资于其他证券投资基金的基金)平均收益率为-0.31%。股票型产品全部下跌,不过大部分产品跌幅不深,收益排在前7位的产品最大跌幅仅为0.5%。
根据好买基金研究中心的统计,上周股票型基金内部业绩分化明显。203只股票型基金中,有171只出现负收益,32只股票型基金取得正收益。另外值得注意的是,上周股票型基金的平均跌幅略大于指数型基金,这在以往较为少见。
好买基金研究中心分析,主要原因可能是上周大盘蓝筹股走势较强,指数型基金中大盘蓝筹的权重较大,因此整体上,指数型基金平均跌幅要略小于股票型基金。
私募基金:
今年收益目标已达
公募、私募基金的收益差别,源于不同的仓位和投资策略。
知情人士透露,从今年二三月开始,私募基金就开始谨慎,一些私募基金不到半仓。
随着股指上扬,5月开始,私募基金对仓位控制和选股更加谨慎。
“你不知道2007年的调整会发生这么快,同样也不会知道今年调整是不是也会来得很突然。”一位明星私募基金负责人告诉早报记者,值得买的股票很多,但公司管理账户的仓位并不高。
“我听说一些私募基金已经空仓了,这很正常,公募和私募追求的收益不同,私募基金追求正收益,很多私募今年收益率已经超过40%、50%,今年没必要做了。”一位公募基金公司投资总监说。
事实上,5月份,好买基金研究中心调研了一些私募公司,其汇集的调研结果如下:
●淡水泉:目前市场仍处于熊市的下半场,在这样的大背景下,公司的投资策略将继续保持一贯的独立和冷静,在市场主流情绪之外寻找更好的投资机会。
●智德:目前对市场的看法是谨慎乐观,“经济复苏无坦途”,在行业配置上开始倾向传统绩优股。
●汇利:今年市场上涨有基本面的支持,但按正常的逻辑,市场不应该连续涨这么多,目前市场在炒作经济复苏时可能已经有些过头了。
●博颐:5月后,经济数据对投资者的心理影响很大,经济的运行趋势将明显表现出来。完全脱离基本面的投机很难持久,并且后遗症也较大。IPO何时重新启动是重要信号。
公募基金:
边唱多边做空
与私募基金不同,国内公募基金发行靠天吃饭,在新基金发行的密集时刻,多数公募基金在对A股公开唱多的同时,6月在仓位上却开始表现谨慎。
德圣基金首席分析师江赛春6月11日测算,各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位延续上周下降趋势。股票型基金平均仓位为79.02%,比前周下降1.48%;偏股混合型基金平均仓位为69.36%,相比前周大幅下降2.22%;配置混合型基金平均仓位为59.89%,相比前周下降2.1%。测算期间,沪深300指数上涨0.27%,扣除被动增仓效应后,偏股和配置两类基金主动减仓幅度超过3%。
就具体基金而言,多数基金在高位继续选择减仓策略。德圣的统计显示,上周160只基金主动减仓幅度超过2%,少于前一周的40只,其中华宝增长减仓幅度最高,仓位变动达-8.23%;而增仓2%以上的基金仅有49只,主动增仓超过5%的基金有17只。
江赛春认为,上周大盘蓝筹板块出现分化,作为主力资金的基金仓位有较为一致的减仓行为,但基金在减仓时机的把握上略有差异,相当部分基金选择在大盘冲高后减仓,部分基金选择在后期调整下跌中减仓,这再度说明目前IPO对投资者信心的冲击比想象中大。与此同时,基金仓位处于历史高位,市场高位震荡使得当前市场的投资风险加大,基金的操作也进入相对谨慎时期。由此,不少基金判断,短期市场调整压力仍在加大。
上周权益类基金涨幅前五
股票型涨幅前五(%)
新世纪优选分红 1.44
诺安成长 1.38
东方策略成长 1.25
南方隆元产业主题 1.22
兴业全球视野 1.08
配置型涨幅前五(%)
民生加银品牌蓝筹灵活配置0.70
华夏策略精选灵活配置 0.58
诺安灵活配置 0.29
兴业有机增长 0.19
金鹰成份股优选 0.17
封闭式净值涨幅前五(%)
基金汉兴 1.04
基金开元 0.98
基金裕隆 0.51
基金汉盛 0.11
基金天元 -0.01
QDII涨幅前五(%)
海富通中国海外精选 1.56
华夏全球精选 1.42
嘉实海外中国股票 1.19
交银施罗德环球精选 1.15
南方全球精选 0.91
(数据来源:好买基金研究中心;QDII基金数据截至6月11日)