最近一个月的行情如湍急的潮水,让人难以驾驭。一些代表A股市场顶尖操盘水平的私募基金,也普遍感到操作难度加大,于是减仓成为他们最新的策略。
“如果看不懂行情,最好就停手。”中融鼎辉1号信托基金经理段焰伟表示。上周,大盘几度冲上2800点,段焰伟正好大幅度降低了仓位。从最近一期的私募净值变化来看,私募人士的整体操作的确保守了许多。
净值增长近期不理想
虽然大盘指数进一步创出新高,但私募在最近一个月的净值增长并不理想。
根据华润信托、中铁信托、中融信托等公布的最新私募净值,一些优秀私募信托基金在5月份并未跑赢大盘指数。
据国金证券对具有完整自然月度净值披露的88只证券投资类私募基金收益情况的统计结果显示,约72%的产品净值上涨,平均月收益率为1.79%。同期上证指数、深证成指分别上涨了6.27%和6.37%。
其中,中融-海昊1号、中海信托-浦江之星11号、中信信托-精熙、西安信托-久铭证券投资一期、中铁信托-汇阳汇峰、中铁信托-鑫巢盛利收益率超过同期大盘。
此外,有140只证券投资类私募基金的净值披露并非自然月度,过去一个月平均收益率为2.58%,对应期间相对上证指数超额收益为-3.13%。
引人关注的是,今年最成功的私募信托产品、由原华夏基金明星基金经理石波掌舵的尚雅系列5月8日-6月10日的净值均出现了小幅下跌。分析人士认为,不排除尚雅系列近期因提取管理费造成净值下滑,但如果下滑是因操作不慎导致,那表明市场操作难度已很大。
操作谨慎 主动回收
从私募的整体收益率来看,业内人士推断,跑输大盘的原因,很可能是因为不看好后市,从而采取了保守的策略,整体股票仓位并不高。
一些前期仓位较高并在今年的阶段行情中获得高收益的私募基金,已经开始调仓换股。
部分私募基金经理也坦言,在近期确实进行了主动的回收。
一位私募人士就告诉记者,今年的行情中,他们已经有超过50%的收益率,远远超过了年初预计30%的收益率,相比2008年好了很多,没必要再去傻拼。
一些私募干脆给自己放假,出国旅游的不在少数。
上海鑫狮资产管理有限公司总裁迈克·吴目前就在牙买加度假。“我打算再玩一个月,届时可能会出现一个相对低点。”迈克·吴说。
据每日经济新闻
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私募大腕李驰:现在无股可买
6月13日,私募界大腕、深圳同威资产管理公司总经理李驰表示,现阶段,无论持股还是持币的投资者,最好的策略是观望。对于索罗斯“中国股市不可能再创新低”的观点,李驰表示,“再创新低的可能性是极小的,我之前就说过,大盘跌破1664的概率连5%都不到”。
对于近期操作,李驰表示,“之前买的股票现在不一定卖,之前没买的现在也不会买”,目前的行情是“不看指数看个股”,主要是根据自己所持有股票的具体情况来决定操作。“目前没有特别看好的行业,因为基本都已经炒过一遍了,所以短线没有什么可以买”。
李驰近期和全球投资大师索罗斯有一次见面会谈。“跟投资大师近距离接触后,你会发现,其实他们并不像外界想象的那么神秘,他们也是遵循着一些很简单很基本的原理来投资”,李驰表示,“虽然索罗斯被称为投机家,但是他非常注重安全,从小就是这样,他的理念是,生存下来才能发展,安全是第一位的”。
另一法宝是常识。“常识,用英文讲就是common sense,投资需要常识,要从常识出发,不能违背基本的常识”,李驰谈到,其实很多的投资者之所以投资失败,就是因为没有从基本的常识出发,比如一只股票,明明市盈率很高了但仍然去买。
专注,是第三个法宝。在与大师的对话中,李驰问索罗斯是否还记得以前来中国时候的事儿,索罗斯回答说“我的脑袋里只有未来”,“一个79岁的老人还在谈未来,他的脑子里没有与投资无关的事儿,非常专注”。
本报综合