连续两季大幅增仓，大量增持机械、批发零售

　　西南证券 张刚

　　统计上市公司一季报数据显示，社保基金在继2008年第四季度大幅增仓后，2009年第一季度继续保持增仓势头。2009第一季度被列入上市公司前十大流通股股东的持股市值合计为151.05亿元，比2008年第四季度增加48.99亿元，增加幅度为48.01%，为2008年一季度以来的最高水平。若考虑上证综合指数第一季度31.34%的累计涨幅，仍有大幅增持迹象。社保基金2009年第一季度共计持股140093.99万股，比2008年第四季度的128687.83万股，增加11406.16万股，增加幅度为8.86%。

　　社保基金2009年第一季度所持股票只数为181只，而2008年第四季度为156，增加了25只。社保基金减持的股票数量为51只，为2007年第四季度以来的最高水平。被新进的股票数量则比2008年第四季度增加五成多，高达85只，为2006年三季度以来的最高水平。第一季度被增持的股票数量下降至29只，为2008年三季度以来最低水平。持平的股票数量下降至2008年二季度以来最低水平，为16只。可见，第一季度社保基金进行了大面积换仓，减持和新进建仓的股票数量占75%比例。

　　从行业偏好上看，此前曾连续两季未进“前三”的机械设备在2009年第一季度跃升至第一名。社保基金持股26家该类上市公司，比2008年第四季度的14家多12家；持仓市值为17.18亿元，比2008年第四季度增加10.93亿元，增加幅度为74.88%。

　　社保基金的历史持仓情况显示，批发零售行业从未进入过“前三”，此次从2008年第四季度的第十八名，一举跃居2009年第一季度的第二名。2009年第一季度社保基金持股该类12家上市公司，比2008年第四季度的7家多5家；持仓市值为12.74亿元，为2008年第四季度1.86亿元的近7倍，大举新进建仓的迹象明显。

　　第一季度社保基金持股市值较大的前十家上市公司中，青岛啤酒、小商品城被减持，冠农股份、上海汽车、赣粤高速、国投电力被增持，中国石化持股未变，苏宁电器、盘江股份、金融街被新进建仓。

　　第一季度社保基金持股占流通A股比例最高的前十只股票，控盘比例都在6%以上，2008年首发上市的公司占到了一半。其中，天威视讯、青岛啤酒、时代出版、三全食品被减持，路翔股份、盘江股份、滨江集团被新进建仓，利尔化学、荣盛发展被增持，独一味持平。和2008年第四季度相比，利尔化学、独一味、青岛啤酒、时代出版共4只股票维持“前十”的位置。

　　总体看，社保基金在2009年第一季度有大幅增持的操作，但主要增持了机械设备和批发零售两个行业的股票，高比例持股中次新中小板股较多。

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