连续两季大幅增仓 大量买进机械、商业股

　　社保基金在继2008年第四季度大幅增仓后，在今年第一季度继续保持增仓势头，机械设备和商业领域的批发零售行业的股票更是成为社保基金增仓的重点。

　　社保一季度大调仓

　　社保基金在今年一季度被列入前十大流通股东的持股市值合计151.05亿元，比去年四季度的102.06亿元增加48.99亿元，增幅为48.01%，这也是2008年一季度以来的最高水平。即使扣除上证综指今年一季度31.34%的累计涨幅，社保基金仍表现出大幅增持的迹象。社保基金今年一季度共持A股140093.99万股，比去年四季度的128687.83万股增加11406.16万股，增幅为8.86%。

　　统计显示，社保基金今年一季度所持股票181只，比去年四季度的156只增加25只。被社保基金减持股票数量为51只，比去年四季度翻倍，为2007年四季度以来的最高水平；新进股票数量则比去年四季度增加五成多，多达85只，为2006年三季度以来的最高水平；今年一季度被增持股票数量下降至29只，为2008年三季度以来最低水平；持平股票数量下降至2008年二季度以来最低水平，为16只。可见，社保基金在今年一季度进行了大面积换仓、减持和新进建仓，涉及股票占比达75%。

　　全面看好机械类股票

　　从行业偏好上看，此前曾连续两季度未进三甲的机械设备股在今年一季度跃升至第一位。社保基金持有机械设备股26只，比去年四季度的14只增加12只；持仓市值为17.18亿元，比去年四季度的6.25亿元增加10.93亿元，增幅达174.88%。在这些公司中，电器机械股有6只，其中小天鹅A、许继电气、冠城大通、风帆股份、美的电器被新进，东方电气被减持；交通运输设备类股票有9只，江铃汽车、金龙汽车、东安动力、西飞国际、航天晨光被新进，上海汽车被增持，一汽轿车持平，万向钱潮、一汽夏利被减持；普通机械类股票有5只，沈阳机床、江淮动力、晋亿实业被新进，东力传动持平，力源液压被减持；专用设备类有6只，广电运通、安徽合力、国电南自、经纬纺机、华仪电气被新进，新华医疗被减持。可见，社保基金对机械类各个子行业都比较看好。

　　大举增持批零商业股

　　社保基金的历史持仓情况显示，此前从未进入过三甲的批发零售行业，一举从去年四季度的第18位跃居至今年一季度的第二位。今年一季度，社保基金共持该行业股票12只，比去年四季度的7只多了5只；持仓市值为12.74亿元，将近去年四季度1.86亿元的7倍，大举新进建仓的迹象十分明显。在这些公司中，兰生股份、新湖创业、步步高、王府井、大商股份、合肥百货、苏宁电器等被新进，银泰股份、厦门国贸被增持，南京中商持平，美邦服饰、东百集团被减持。

　　交通运输业遭遇减仓

　　与此同时，交通运输业却遭到社保基金的大肆减持，持仓市值由去年四季度的第一位下降至今年一季度的第三位。虽然被重仓持有的股票达15只，比去年四季度的13只多了2只，持仓市值也由去年四季度的11.38亿元增至12.50亿元，但对比同期大盘的涨幅，仍流露出减仓的迹象。在这些公司中，天津港、白云机场、粤高速A、楚天高速、深圳机场等均被减持，深赤湾A、盐田港、*ST上航持股未变，广深铁路、现代投资、海南航空、中原高速、华北高速被新进建仓，皖通高速、赣粤高速被增持。

　　调仓范围之大前所未有

　　可以说，社保基金在今年一季度进行调仓的力度之大和范围之广是前所未有的，从中也体现出社保基金对后市A股的运行仍充满信心。今年一季度社保基金持股市值前10家上市公司中，青岛啤酒、小商品城被减持，冠农股份、上海汽车、赣粤高速、国投电力被增持，中国石化持股未变，苏宁电器、盘江股份、金融街被新进建仓。和去年四季度相比，只有青岛啤酒、中国石化、小商品城等3只股票仍然维持前十的位置。西南证券 张刚