在社保基金增仓的19只股票中，有5只股票属于房地产板块，分别是万通地产、世茂股份、天房发展、银基发展、荣升股份……

　　社保基金是股市的常胜将军，其对行情的把握能力历来“超乎想象”。

　　尽管社保基金在2008年交出了一份不合格的成绩单，权益投资亏损6.75%，这是社保基金自成立8年来出现的首次亏损，但是相对2008年的A股市场65%的跌幅，这一亏损几乎可以忽略不计。

　　2008年四季度，社保基金再次抄底A股。257家发布年报的上市公司显示，社保基金在去年四季度加仓19只个股，累计加仓9584.44万股，其中有11家个股是社保首次进入十大流通股东名单；而减仓的12只个股仅减仓3517.09万股。

　　大举增仓美克股份

　　去年四季度，社保资金主要加仓了美克股份、万通地产、世茂股份、葛洲坝、安泰科技、天房发展、江中药业、建投能源、华东医药等19只个股。

　　其中增仓数量最多的是美克股份，去年四季度全国社保基金106组合净买入1419.78万股。追溯去年尚未下线的数据，在全国社保基金106组合增仓美克股份期间，该股机构持仓从10月初的28.9%上升至12月底的37.2%，不过在此时间段内其股价仅上涨了7.4%，年后也并未出现大涨。而根据数据，今年以来该股以机构为主的超大户持仓并未出现下降。

　　在社保基金买入榜第二名的则是万通地产，社保基金是在去年四季度才进入该股前十大流通股东之列的，净买入1200万股。该股从去年10月以来，股价扶摇直上，从去年10月至今已经实现翻倍涨幅。

　　值得注意的是，根据统计数据显示，机构在该股中的仓位从去年10月初至去年12月底期间，一直处于减仓状态。由此可以推断，基金等其他机构可能在不断出货，且出货量大于社保基金。

　　日照港被大量减持

　　在减持方面，日照港、哈空调、华发股份、铜陵有色、粤高速A、山东黄金、云铝股份等12家个股被社保基金减持，其中10家上市公司被社保基金撤退抛弃，在去年四季度已经退出前十大流通股东。

　　在被减持个股中，日照港被减持数量最大，累计达1299万股。全国社保基金104组合退出该股的前十大流通股东。从二级市场上看，日照港的走势与上证指数背道而驰。根据统计数据显示，机构仓位从去年10月初的48.6%大幅减少到去年12月底的20.7%，股价也在此时间段内下跌了39.56%。

　　根据上海证券交易所公布的龙虎榜数据显示，在去年11月3日当天，日照港下跌8.01%，当天的下跌很大一部分乃机构抛售所为，机构专用席位累计卖出4565.27万元。类似的情形还发生在去年11月19日。

　　社保106加仓最积极

　　根据统计数据显示，截至去年四季度全国社保基金共有12个席位，其中全国社保基金106组合在去年四季度加仓最为积极。

　　106组合在去年四季度累计加仓3507.82万股，占去年四季度社保总体加仓量的36.6%。而在去年三季度，该席位也加仓了1320.77万股，其中增仓了深圳机场、太阳纸业、小商品城、山东高速等6家个股。

　　进入去年四季度后，全国社保基金106组合没有大举卖出上述个股，且大手笔买入美克股份、世茂股份、博汇纸业。

　　此外，全国社保基金109组合虽然加仓数量不及全国社保基金106组合，但是在个股数量上却是最多的。该组合分别买入天房发展、江中药业、兴发集团、荣盛发展以及金螳螂。值得注意的是，该席位在去年三季度仅加仓了194.46万股广电网络。

　　加仓地产减仓有色

　　在加仓的方向上，社保基金在去年四季度有了比较明显的转变。三季报数据显示，去年四季度以前，社保基金比较偏爱制造业。去年三季度全国社保基金101组合、103组合、104组合等多个席位主要增仓华东数控、国统股份、海陆重工等24只制造业个股，值得注意的是，在这24只被增仓个股中，有12只为中小板个股。

　　但是进入去年四季度后，社保基金对房地产板块表现出了好感。在增仓的19只股票中，有5只股票属于房地产板块，分别是万通地产、世茂股份、天房发展、银基发展、荣升股份。而减仓个股中有铜陵有色、山东黄金、云铝股份3只有色金属股。

　　而从个股基本面上看，业绩增速和估值似乎并不是社保基金关心的主要问题。减仓个股归属母公司净利润的平均增速(中间值，下同)为40.67%，而增仓个股净利润平均增速仅为11.98%；而加仓个股截至去年年底平均市盈率高达25倍，大大高于减仓个股的16倍市盈率。

　　此外，从流通股数量可以看出，股本偏小个股较受社保基金偏爱，根据已经公布年报的257家个股年报显示，被增仓个股的平均股本为3.38亿股，减仓个股的平均股本为3.74亿股。

　　社保2月暂停开户

　　公开信息显示，社保基金自成立以来到去年底，累计投资收益达1600亿元，2008年底还持有股票市值余额约900亿元。而在此之前的2007年，全国社保基金总资产为5100亿元，比上年增长58%，实现收益1100亿元，收益率高达38%。

　　在A股反弹期间，社保基金开户积极。2008年11月和12月，社保基金分别加开8个账户，而在今年1月，社保基金新增开户数继续增加，达到了16户。不过2月的数据显示，社保基金未有新增开户数。业内人士表示，社保基金停止开户步伐，从某种程度上讲，是对后市态度谨慎。

　　此前有媒体引述知情人士话语称，全国社保基金还计划稳步增加对海外的投资。目前，社保基金海外投资的规模仅占其管理总资产的6%，远低于政府设定的20%上限。 (东早)

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