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最新一期的QFII中国A股基金月度报告显示,当A股市场在去年11月份初悄然构筑历史底部的时候。主动型的QFII中国基金,同步采取了加仓策略,QFII基金又一次抄到了A股市场的底部。
月度报告显示,QFII 基金在去年8月份的仓位变化整体趋于一致,均为加仓考虑。但9月份则加仓减仓策略并举,仓位严重分化。10月份,股票仓位出现了普遍下跌,尤其是往昔一直秉持高仓位策略的欧美和日系QFII明显减仓。
但相关空头情绪在11月份一扫而光。根据最新月报统计,多只主动型QFII在去年11月份出现加仓。日兴黄河系列基金在11月份普遍加仓5个百分点以上。截至2008年11月末,日兴系列基金的仓位已经接近95%。与牛市时的仓位比较接近。
另外,申银万国蓝泽基金也出现集体加仓,仓位最高的3号基金加仓最急,11月份加了4.27个百分点。另外,申银万国蓝泽1号和2号基金的仓位则稍微平稳。
值得一提的是,10月份明显减仓的摩根大通中国先驱基金11月份也加仓3个百分点,投资上也有积极动向。
至于行业配置方面,高周期类股票成为QFII当期青睐的板块。
最新一期的QFII中国A股基金月度报告显示,中国平安、大唐发电、中信证券、万科A都是各家QFII积极加仓的主要品种。QFII的积极增持,和去年11月份至今A股市场上高弹性股票的强势表现亦相映成趣。
与此同时,一些以往被标注为稳定增长或是竞争优势强的蓝筹股,遭遇了QFII的减持。AMP中国成长基金就大举减持了盐湖钾肥、招商银行、贵州茅台。荷银中国A股基金更是大手笔减持了盐湖钾肥10个百分点以上,减持了中国中铁6个百分点以上,减持了大秦铁路5个百分点以上,另外还减持了格力电器、云南白药等品种。与此同时,该基金积极增加了中国平安、平高电气、五矿发展等公司的持仓。
上述增仓行为似乎进一步验证:QFII早在去年11月份,就开始了从抗周期波动行业向强周期行业的调整过程。类似做法的效果,从最近两个月的走势来看,还是有相当的超额收益的。周宏