机构逆市布局解禁题材股恐慌情绪有所减少

http://www.sina.com.cn 2008年12月29日 09:26 股市动态分析

　　金灵

　　本周上证综指在相继跌穿5日、30日、60日各中短期均线以后，出现了罕见的连续5天阴跌的走势，最终上证综指的周K线以暴跌8.27%、深证综指周K线以暴跌9.87%的“大阴线”报收。

　　值得注意的是，本周五指数虽然呈现震荡调整态势，但两市有37%的股票上涨，相比前几个交易日来看，市场投资者的恐慌情绪已经有所减少。盘中沪指表现略强于深成指，但在大盘破位之后，两市的总成交量却逐日萎缩，显示出技术指标的走弱已引导部分投资者加入到观望的阵营中。

　　虽然本周央行再度小幅降息、国务院部署十四条扩大消费促进外贸增长措施，但大盘仍然单边下跌寻底，表明年底投资者心态趋于谨慎，部分已获利的机构急于落袋为安，因此空方力量在年底前略占上风。由于市场短期下跌动能已明显释放，因此预计下周股指将维持横盘震荡走势。

　　笔者通过统计本周的阶段数据，发现盘中有两大亮点：第一、12月底大小非解禁题材的超跌蓝筹股有机构主动布局。

　　从本周总成交金额排行榜观察，交易量前10名的中信证券、万科A、中国平安、海通证券、浦发银行、招商银行、西山煤电、中国太保、中国联通、金风科技虽然全部下跌，但由于在12月底有大小非解禁题材的海通证券、中国太保、金风科技突然在周四、周五均同时受到了机构投资者的热捧，走出了价升量增的走势，这说明虽然有机构在派发前期已被炒高过的地产金融股，但也有机构在逢低吸纳近期因“大小非解禁等利空因素”而极度超跌的蓝筹股！

　　以中国太保为例，12月25日有15.81亿股限售流通股解禁，解禁规模约占公司总股本的20.5%，为现有A股流通股规模的1.58倍。但是该股却在解禁首日价升量增，成交量达到1.15亿股，该股累计近两个交易日成交金额达21多亿元，换手率高达7.66%，涨幅达11%。显示出该股在大小解解禁后买盘反而异常踊跃！特别是中国太保在大宗交易平台上，有一家从未露过面的平安证券深圳福华路证券营业部卖出1000万股，成交价10.02元/股，但同时该笔交易的买入营业部也是福华路证券营业部，估计这可能是协商交易。

　　从该股解禁“小非”筹码分布来看，约10亿股的成本在2元钱附近，其中4亿股是董事、监事会成员股东拥有，基本不可能出售，剩下的6亿股中有约一半是国有股或国有法人股；另外，约有6亿股的成本在8元附近。另有三家“小非”成本其实已经接近了二级市场发行价，在26元之上，三家合计持有太保744万股。虽然该公司15.81亿股限售流通股解禁股东的持股成本低，但太保目前的市盈率仅16倍，并且该股从上市的51元跌到11元,跌幅已高达78%，因此进入12月以来，已有数家基金及保险机构携手逆市做多中国太保。由此可见，当前该股的买盘是一些长线投资者在趁限售流通股解禁的股份低迷期进行战略性布局。

　　临近岁末，随着近期二级市场的震荡，大小非减持行为虽然异常活跃，近一个月沪深两市共有61家上市公司的大小非共减持股份规模48.14亿元，环比增幅为73.85%。但是在2008年12月份共有145只股票解禁之后，也会有几只优质股跌出投资机会，因此“大小非解禁”同样可能成为机构主力的炒作题材之一。

　　第二、资产重组板块成为主流板块。从本周涨幅榜观察，本周逆势上涨的股票有140只，约占总交易股数的9%，显示出本周二级市场的综合盈利机会仅9%！特别是本周涨幅在10%以上的股票仅有20只，其有就有ST张铜、光华控股、春晖股份、三普药业、德棉股份、*ST北生、*ST高新、中科合臣、中钢天源、*ST昌鱼、园城股份、*ST夏新、ST太光、飞亚股份等14只低价绩差股因有“资产重组”的预期而被投资者逆市炒高！