连续四个季度减持后首度增持，大举吸纳水泥股

　　西南证券 张刚

　　根据上市公司半年报数据统计，在2008年6月30日，剔除恒生银行持有的兴业银行限售股解冻部分，QFII持股总数为130816.79万股，比2008年3月30日的86065.79万股，增加了44751.00万股，增加的比例为52.00%。QFII一改此前连续4个季度的减仓趋势，显示对第三季度的行情持乐观态度，但持股市值仍为2006年二季度以来的最低水平。

　　数据显示，QFII持股中，被减持的股票大为减少，仅为18只，为2006年二季度以来最低水平。被增持的股票数量则比第一季度增加近三成。新进的股票数量最多，为55只，比第一季度增加四成多，占到持股总数的38.20%。持平的股票为34只，和第一季度相近。这些数据显示QFII在2008年第二季度进行了积极增持。

　　若不考虑兴业银行，从行业偏好上看，QFII在第二季度的行业分布状况出现轻微变化。机械设备、采掘业分别维持位居第一名、第三名的位置，但交通运输退出前三名，金属非金属升至第二名。

　　排名第一的机械设备行业持仓市值为54亿元，比第一季度减少20亿元，减少幅度为37%，对比大盘跌幅有减持行为。该行业QFII持股市值排前十名的重仓股中，三一重工为新进建仓，中联重科、宇通客车持平，中联重科、美的电器、格力电器、中国船舶、天威保变、柳工、沈阳机床、长城电工被增持。

　　排名第二的金属非金属行业持仓市值为34亿元，比第一季度的10亿元，增加24亿元，增加幅度为140%，对比大盘跌幅有大幅增仓现象。该行业QFII持股市值排前十名的重仓股中，焦作万方有轻微减持操作，海螺水泥、冀东水泥、天山股份、江西铜业、山东药玻、承德钒钛属于新进建仓，江西水泥、祁连山持平，华新水泥被QFII增持。10只股票中6只属于水泥类公司，似乎QFII对我国基建规模扩大的预期颇为乐观。

　　排名第三的是采掘业，持仓市值为17亿元，比第一季度增加3亿元，增加幅度为21%，对比大盘涨幅有增仓迹象。此类行业QFII持有的7只股票中，西部矿业、紫金矿业、中国石油属于新进建仓，恒源煤电、山东黄金被小幅减持，中金黄金、大同煤业被QFII增持。不过，QFII新进的紫金矿业和中国石油，所持股数占流通A股比例均低于0.5%，持仓很轻。

　　持股市值最大的前十只股票(不考虑兴业银行)中，海螺水泥、万科A为新进建仓，其余股票均被增持。持股比例最高的是美的电器，比例为16.41%。和第一季度相比，美的电器、格力电器、白云机场、大同煤业、世茂股份、中国船舶共6只股票维持“前十”的位置。