江苏天鼎：两主题支撑地产股强势

　　江苏天鼎　秦洪

　　上周A股市场虽然震荡回落，但房地产板块却逆势走高，G万科(资讯 行情 论坛)A、G招商局(资讯 行情 论坛)(资讯 行情 论坛)、G华发(资讯 行情 论坛)等个股甚至创出本轮行情的新高。地产股已成为A股市场的核心做多板块。

　　房地产股如此强劲的走势主要在于两点因素。一是人民币升值预期。上周人民币升值有提速的迹象，在22日的中间价为7.9188，持续第四个交易日创下汇改以来新高。房地产股是典型的人民币资产股，是人民币升值的最大受益板块，受此推动，各路资金纷纷涌入房地产股，推高股价。

　　二是注资主题。股改后控股股东非常重视二级市场的股价走势，而注入优质资产无疑是提振股价的最佳方式之一。房地产股的控股股东大多拥有众多优质土地储备资源，所以，房地产股的注资公告或预期层出不穷，从而赋予其二级市场活跃以充足动力，G深南光(资讯 行情 论坛)、G冠城、G津滨(资讯 行情 论坛)、G中宝等个股均是如此。

　　由于经济增长、贸易顺差扩大等因素的存在，我们预计人民币升值的趋势仍可延续；与此同时，房地产股的注资公告也会不断推出。因此，上述两大主题的做多动力犹存，房地产股仍有望在本周反复活跃。

　　从上周盘面看，房地产股的两个细分板块有资金流入的迹象。一是每元市值拥有的土地储备较高的个股有资金加速流入的迹象，G华发、保利地产等个股最为典型；而通过股改挺进房地产领域的个股也有类似特征，ST庆丰、长春经开(资讯 行情 论坛)等个股就是如此。二是拥有厂房、商铺等物业资产出租的商业地产股，比如说轻纺城(资讯 行情 论坛)、G金桥(资讯 行情 论坛)、G空港、G陆家嘴(资讯 行情 论坛)等个股，其中G空港的股价已有蓄势突破的迹象，值得重点跟踪。