触硅热引发市场寻宝狂潮 厦门国贸最具黑马相

　　武汉新兰德 余凯

　　由于公司出资5000万元成立的鄂尔多斯(资讯 行情 论坛)金属冶炼公司2006年初步估计可生产金属硅2万吨，使得厦门国贸(资讯 行情 论坛)(600755)将成为当前市场“触硅热”中最具黑马相的品种。另据最新消息，公司股改方案最迟于6月底之前公布，方案颇为优厚。

　　迫于国际市场高企的油价，发改委几番提价，近日汽油、

柴油和煤油销售价格更是分别提高500元/吨，替代能源的开发迫在眉睫。于是，新能源产业，特别是其中的太阳能产业一时间风光无限。

　　资料显示，随着太阳能的迅猛发展，作为太阳能电池板主要原料的多晶硅价格，从2003年的23美元/公斤暴涨至2005年年底的80美元/公斤，今年5月份最新的价格已经涨到了150美元/公斤。

　　而且，即使几年间多晶硅的价格翻了好几倍，国内市场却仍然面临有价无货的困境。其原因是我国目前还没有大量生产多晶硅的企业，所用多晶硅几乎全部要靠进口供应，而国际硅片制造商多与多晶硅原料提供商存在产业联盟关系，更多的是满足这些企业的需求。

　　中金公司在今年发布的研究报告中曾提出，预计未来5年全球光伏产业市场增长率低于25%，主要的根据就是硅原料供给不足，不支持光伏系统出现持续爆发性增长。中国可再生能源学会秘书长孟宪淦也认为，多晶硅原料供应紧张在未来2-3年内不会缓解。

　　由于技术垄断的原因，目前国际上生产多晶硅的一流技术只掌握在美、日、德这三个国家的7、8家企业手中。据业内专家介绍，国内目前生产多晶硅的技术是从俄罗斯引进的二流技术，目前只有峨嵋半导体材料厂和洛阳中硅高科技有限公司两家企业已经投产，2005年的产量加起来也不到400吨。

　　目前，国内准备上马的多晶硅千吨级项目很多，包括洛阳中硅二期、宁夏石嘴山、辽宁凌海……5月23日，G南玻(资讯 行情 论坛)(000012)也发布公告称，为了解决太阳能光伏产业发展的瓶颈问题、打造完整的产业链条，公司拟分期投资建设4500-5000吨多晶硅材料项目。一期工程拟投资1.5亿美元建设年产1500吨高纯多晶硅生产基地，其中包括太阳能级和电子级高纯多晶硅材料及太阳能硅片等产品，建设周期约为18个月，即将开工建设。公司称，该项目的工艺技术也是从俄罗斯引进的。

　　应该说，新首富施正荣的财富路径不仅刺激了国内投资者，也刺激了国内上市公司，从而引发了一场包括太阳能、多晶硅等在内的“新能源运动”。显然，太阳能产业上游原材料瓶颈相当突出，没有足够的硅片是我国太阳能企业目前面临的最大挑战。对于新首富施正荣来说，如今最牵肠挂肚的便是如何获得更多的多晶硅，以抛开蜂拥而上的竞争对手。而施正荣携巨资四处买硅，令到硅资源越来越吃香。此前，与四川新光硅业扯上关系的G天威(资讯 行情 论坛)(600550)、G航天(资讯 行情 论坛)(600151)、乐山电力(资讯 行情 论坛)(600644)和川投能源(资讯 行情 论坛)(600674)等上市公司的股价，均由于此因素而出现了猛烈的炒作。其中，G天威的股价由今年3月初的13元多，涨至目前已高达26元多，轻松翻番了。G航天更不用说，该股在今年4月20日才7元左右，经过短短15个交易日， 5月22日最高已涨至22元，目前仍在20元上下波动。另外，像G英力特(资讯 行情 论坛)(000635)、三峡新材(资讯 行情 论坛)(600293)等，也因为硅矿资源的因素而导致股价亦有非常突出的表现。

　　最近，“触硅概念”的炒作更是显得方兴未艾。5月23日，G南玻(000012)发布公告称，公司拟分期投资建设4500吨-5000吨多晶硅材料项目。5月24日，G南玻股改完成复牌，当天涨幅达到47%。接下来的5月26日和29日连续两个交易日，G南玻连续录得涨停。目前，G南玻的股价为10.70元，较该公司4月4日的收盘价5.69元，已上涨了88%以上。而这个过程，也只经历了15个交易日。

　　而更疯狂的莫过于G苏阳光(资讯 行情 论坛)(600220)，这家公司的股价在“五一”长假前还只有2.37元，而目前的股价已接近7元，累计涨幅超过180%。显然，其动能也在于太阳能概念。5月23日，G苏阳光发布公告称，公司以2480万元和陈钟谋教授共同建立江苏阳光太阳能电力公司，注册资本4000万元，公司占62%。近日，公司又宣布与宁夏东方有色金属集团公司和宁夏英力特电力集团股份公司合作年产4000吨高纯多晶硅项目，一期建设规模为年产1000吨高纯多晶硅。

　　可见，作为整个“触硅概念”板块的炒作，市场已经进入近乎疯狂的地步。不过，与以前“触网概念”不同的是，其中有些公司还有实实在在的业绩或者发展前景作为支撑。那么，现在市场最关注的无疑就是，在“触硅热”引发市场寻宝狂潮的背景下，哪家上市公司将成为下一个大黑马？我们认为，由于出资5000万元成立的鄂尔多斯金属冶炼公司2006年初步估计可生产金属硅2万吨，使得厦门国贸(600755)将成为当前市场“触硅热”中最具黑马相的品种。

　　据了解，鄂尔多斯金属冶炼公司自2005年9月底试生产后，今年正式投入运营。鄂尔多斯冶炼公司金属硅、硅锰合金项目总投资1.2亿元，建设8台6300KVA金属硅矿热炉和2台12500KVA硅锰矿热炉，预计可年产金属硅2.8万吨，硅锰合金3万吨。2006年初步估计可生产金属硅2万吨。完全达产后，则可居国内业界前五名。据鄂尔多斯日报消息，该项目预计可实现年产值5.5亿元，厦门国贸约占公司股权的49%，简单按照权益计算，可为公司带来2.7亿元的收入。

　　由于硅资源紧张，因此，作为太阳能多晶硅最主要原料的冶金硅，必然成为炙手可热的抢夺对象。因为，无论是G南玻(000012)还是G苏阳光(600220)，抑或是G天威(600550)参股的新光硅业，它们生产所需的主要原料就是冶金硅，而这最上游、最宝贵的资源，却是掌握在厦门国贸的手中。显然，厦门国贸必将成为“触硅热”中的又一金矿。

　　何况，股改的套利预期也为公司股价的炒作打开了空间。此前公司董秘办人士透露，公司股改方案已经完成，已报厦门市国资部门审批，至于何时能够披露方案，尚需视审批后的具体情况而定。而根据我们的了解，6月底之前，厦门国贸的股改方案肯定会公布，据称方案颇为优厚。因此，在公司股改的强烈预期下，加上其独有的硅矿资源题材，未来一段时间其股价必然存在一个近乎疯狂的抢权过程。

　　从今日盘面来看，太阳能板块继续保持活跃，截至中午收盘，G杉杉(600884)、新华光(资讯 行情 论坛)(600184)强势封于涨停，乐山电力(600644)涨幅超8%，G航天(600151)继昨日涨停之后，今日再度强势上扬，G风帆(600482)的涨幅也超过5%。