一号文件撑腰 农业板块抢眼

　　本报记者 潘红敏 武汉新兰德 余凯

　　昨日，农业板块整体走强，在宏观政策“建设社会主义新农村”的预期之下，北大荒(资讯 行情 论坛)(600598)、华冠科技(资讯 行情 论坛)(600371)、G丰乐(000713)、G顺鑫(资讯 行情 论坛)(000806)、贵糖股份(资讯 行情 论坛)(000833)等齐齐位于涨幅排行榜的前列。

　　政策力挺

　　由于中央一号文件启动新农村建设，多项举措力推农村金融改革，基础设施建设投入重点转向村，使得以G北大荒为首的农业板块涨幅居前。

　　刚刚公布的《关于推进社会主义新农村建设的若干意见》中指出，“三农”问题将继续得到中央政府高度关注，财政对农业的支持力度也将不断加大。

　　这份2006年中央“一号文件”对农村金融改革进行了全面部署，提出十余项重要改革举措。这意味着农村金融体制将出现重大突破。文件强调，要把国家对基础设施建设投入的重点转向农村；允许私有资本、外资参股乡村社区金融机构；发展大宗农产品(资讯 行情 论坛)期货市场和“订单农业”。

　　本次“一号文件”的发布，与改革开发以来的前8个关于三农问题的一号文件有所不同。近三年来，我国固定资产投资的高速增长，已经使得钢铁、电解铝、铁合金、焦炭、电石、铜冶炼行业产能过剩问题突出，水泥、电力、煤炭等行业也潜在着产能过剩的问题。而此次出台的一号文件更多地体现了国家希望启动农村建设来消耗这些过剩的产品，减轻结构调整压力的思想。故尔，此次一号文件的精神，已经不仅仅局限于提高粮食产量、农民收入问题，而是提高到了拉动整个国家内需、完善国家关于发展节约性社会、发展新能源的最高层次。

　　就本次一号文件内容来看，我们认为可以用用一句话来概括，就是“六通、五改、两建设、一提高”。“六通”即通路、通水、通气(燃料)、通电、通讯、通广播电视，“五改”即改厕、改厨、改圈舍、改校舍、改卫生所；“两建”即建公共活动场所、建集中垃圾处理站；“一提高”就是发展新产业，提高农民收入。而这个“六通、五改、两建设、一提高”也将在农产品、农业服务、新能源等诸多方面给股市带来新的投资机会。

　　据分析，此文件的出台，农民可以直接得到的实惠主要包括：降低农业税税率、取消农业特产税和对农民实行直接补贴。根据相关统计?今年农业税税率降低一个百分点，可减轻农民负担约70亿元；取消农业特产税，可为农民减少负担48亿元；而直接补贴农民的资金规模将不低于100亿元。

　　细分龙头 细品业绩

　　从目前来看，两市涉足农业生产、业绩较好的龙头公司主要有南宁糖业(资讯 行情 论坛)(000911)、贵糖股份(000833)、新赛股份(资讯 行情 论坛)(600540)、新农开发(资讯 行情 论坛)(600359)、登海种业(资讯 行情 论坛)(002041)、隆平高科(资讯 行情 论坛)(000998)、北大荒(600598)、双汇发展(资讯 行情 论坛)(000895)等。

　　此前市场曾爆出外资拟以8亿美元收购我国肉制品龙头老大——双汇集团的消息，我们预计在国家政策的支持下，将会有越来越多的外资将目光聚焦到农业股上来，建议投资者不妨给予一定关注。

　　值得注意的是，我国这次决定对农民实行直补似有意逐步取消对化肥生产和流通环节的优惠政策，并放开化肥市场价格。此政策一旦出台，将加大对市场的竞争强度。此前，因为化肥生产和流通环节的优惠政策，各家公司的受惠程度也是不一样的，比如因政策扶持湖北宜化(资讯 行情 论坛)集团目前每吨尿素得到的优惠约100元，川化集团约为326元，云天化(资讯 行情 论坛)约200元。将来一旦取消此类政策，预计受到冲击最大的可能就是川化集团。而那些具有成本、规模优势的如四川美丰(资讯 行情 论坛)(000731)、G恒升(600426)、G柳化(资讯 行情 论坛)(600423)等则有望脱颖而出。

　　此外，文件提出，要在适宜地区积极推广沼气、秸秆气化、小水电、太阳能、风力发电等清洁能源技术。从2006年起，大幅度增加农村沼气建设投资规模，有条件的地方，要加快普及户用沼气。从目前来看，两市从事太阳能、风力发电等新能源的公司较多，这其中尤以乙醇汽油最为突出，目前G丰原(000930)、华润生化(资讯 行情 论坛)(600893)、华冠科技(600371)、荣华实业(资讯 行情 论坛)(600311)等均有这方面的优势。

　　但是投资者也须注意，农业板块整体上业绩并不怎么好，而且成长性方面，只有很少数农业股够得上机构投资者的选股标准。何况，我们也看到，前市农业板块热点中，并没有一家农业股能够涨停，这与昨日的网络科技股、3G概念股的涨停不可同日而语。因此，投资者对于农业股操作上切忌急急追高而不问公司的基本面情况。

　　糖业“蜜豆”棉花“开花”

　　就糖业而言，供给缺口的持续存在，无疑是国际糖价将继续攀升的基本面因素。国际糖业组织?ISO?发布的今年1月份的月度报告指出，由于巴西中南部产区的减产，在其他产糖国形势不变的情况下，全球消费和产量之间的缺口将进一步扩大。预计05／06榨季全球食糖供给缺口将超过150万吨至200万吨。

　　根据中国糖业协会的统计，伴随着食品工业的稳步增长以及国家对于糖精的限产政策，2005／06榨季国内食糖仍存在缺口80-130万吨。预计2006年国内食糖价格在3600-4000元之间波动。但如果国际糖价上冲至13-14美分，则国内糖价有望突破4500元／吨。国际糖价的大幅上扬对国内糖价构成强有力的支撑。

　　特别是以糖业生产为主的南宁糖业(000911)、贵糖股份(000833)、华资实业(资讯 行情 论坛)(600191)、广东甘化(资讯 行情 论坛)(000576)由于具有甘蔗生产乙醇汽油的题材，而得到了市场的热烈追捧，其中贵糖股份、广东甘化还被列为我国循环经济试点公司。此前，作为制糖的副产品，甘蔗渣利用率仅有15%，其余大部分都作为燃料烧掉，资源浪费非常惊人。可以说，农业生产的特点决定了农业生产是最具备发展循环经济的产业部门，农业可以通过循环经济，延伸产业链，实现资源的综合开发和环境保护。

　　而在2005年12月18日闭幕的世界贸易组织第六次部长级会议上，发达国家2006年决定将取消棉花出口补贴，2013年底前将取消农产品出口补贴的政策也给发展中国家带来了较大的福音。特别是国家发改委监测中心预计2005年棉花收购价格比上年提高20%左右，2006年的新棉收购价也将在目前的水平上保持相对稳定，这都将会给新赛股份(600540)、新农开发(600359)等带来较大利润增长空间。

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