彭蕴亮：3G板块成新年行情的新龙头

　　彭蕴亮

　　近期大盘小幅上涨，3G概念股表现突出，大唐电信(资讯 行情 论坛)冲上涨幅榜前列，带动高鸿股份、南京熊猫(资讯 行情 论坛)、夏新电子(资讯 行情 论坛)等群起上扬，成为市场各方关注的焦点。3G概念股后期还有行情吗？投资者应如何操作呢？

　　政策利好降临

　　国家信息产业部表示，3G牌照发放的决策时机已到，标志着我国全面启动3G进程，对相关上市公司形成实质性利好，为其行情打下了坚实的基础。目前?通过严格测试?3G的同频组网、智能天线等关键技术得到验证，手机终端也有很大突破。就手机最普遍使用的话音成本来说?3G话音成本是2G话音成本的50%左右，我国手机用户每月新增加的数量在500万户左右，市场潜力较大。在这种情况下，研制3G标准的大唐电信、高鸿股份率先上涨，显示出3G概念的强大魅力。

　　我们注意到，“

十一五规划”提出，要根据数字化、网络化、智能化总体趋势，大力发展集成电路、软件等核心产业，重点培育数字化音视频、新一代移动通信、高性能计算机及网络设备等信息产业群，加强信息资源开发和共享，推进信息技术普及和应用，3G无疑是“十一五“期间我国发展的重点所在，将推动相关个股的二级市场行情向纵深发展(资讯 行情 论坛)。

　　颇具市场号召力

　　从市场的角度看，各方资金对3G行情的热盼由来已久，但受限于电信重组和3G牌照发放时间的不确定，该板块始终没能成为持续热点。我们认为，随着信息产业部的一锤定音，TD-SCDMA技术的成熟，3G板块的业绩风险将释放完毕，该板块有望开始真正活跃起来。值得注意的是，3G产业链较长，包括系统设备、终端、芯片、天线和测试仪器仪表等众多上市公司，因此，3G概念具备较强的市场号召能力，值得投资者高度重视。

　　我国3G通信设备市场总规模高达10000亿以上，其中3G通信网络投资规模将是巨大的，仅2006年至2008年所需的系统设备和系统软件，其价值就可达2100至2500亿元。而只要3G业务存在，终端市场就会长盛不衰。据信息产业部预测，我国3G终端销售额将在3G启动五年内由200亿元增长到大约700亿元左右，6年累计市场总规模可达4000亿左右。从以上数据判断，3G概念股的行情并非昙花一现，而更有可能展开延续数月之久的中期行情。

　　如何把握机会

　　首先，应以3G标准为龙头，在跟踪大唐电信、高鸿股份的基础上关注电信运营系统提供商。3G牌照发放后，电信运营系统的投资规模将增加30%以上。电信应用软件生产商亿阳信通(资讯 行情 论坛)和电信系统集成生产商华胜天成(资讯 行情 论坛)将从中受益，可适当关注。

　　其次，和2G相比，3G会带来丰富得多的服务及应用，3G技术的先进性将会极大地促进WAP、手机游戏，手机电视，手机视频等电信增值业务的发展，目前我国上市公司中从事相关业务的有中信国安(资讯 行情 论坛)、G网新(资讯 行情 论坛)等，而G网新由于是老庄股，应从股票池中剔除，可适当关注中信国安。

　　此外，我国3G市场的启动也会直接带动相关3G测试用的仪器仪表市场的增长，对我国电子元器件行业的发展将起到一定的促进作用，生益科技(资讯 行情 论坛)等公司将有望从中受益，可给予适当关注。