今年股市冬季行情有望提前来临

　　天勤证券 邓汉学

　　指标股在上周的持续反复活跃，提振了短线资金挖掘题材股的动力，也相应塑造了沪综指持续三连阳的K线组合。由于指标股本周有望延续强势，它们将成为本周股指再度回暖的主要动力。 从目前市场来看，除了指标股有战略资金为日后的金融创新储备筹码，而出现持续资金流入之外，还有两类个股存在资金流入现象。一是G股板块，中小板块最为典型。上 周，G航天、G轴研、G华兰、G科华等诸多强势G股展开了填权走势，这正好印证了目前QFII持续买入G股的相关媒体报道；二是战略重组或并购板块。其不仅仅体现在华夏银行(资讯 行情 论坛)、徐工科技(资讯 行情 论坛)等外资购并题材上，还在山东铝业(资讯 行情 论坛)、兰州铝业(资讯 行情 论坛)等诸多行业内整合的个股身上得到体现。巧合的是，此类个股又是行业复苏的周期性个股，这正好又与QFII的投资思路相吻合。而众所周知，QFII第二批额度已经获批，如此走势意味着目前A股市场将一改往年四季度出现的现金净流出格局，这也强化了市场的转暖预期。另外，虽然目前A股市场面临上市公司净利润下滑所形成的估值压力，但由于迅速展开的股权分置改革在一定程度上以对价的方式释放了未来两年内业绩下滑所带来的估值压力。也就是说，目前进展迅速的股改在无意之中提前释放了估值压力，从而使得A股市场在目前点位具备了形成底部的可能。

　　正因为如此，今年A股市场的“冬季行情”有所提前，即从往年的元旦前后提前至今年的11月底。而在“冬季行情”行情中，我们既要关注当前A股市场的投资主题，也得对来年春天行情有一定的预测力。毕竟，“冬季行情”的目的本身就是为了来年的“春生”行情。 在这样背景下，我们建议可重点关注两类近期有望成为投资主题的板块。一是当前市场开始关注的环保题材，包括菲达环保(资讯 行情 论坛)、凯迪电力(资讯 行情 论坛)等为代表的电力脱硫设备板块，也包括首创股份(资讯 行情 论坛)、创业环保(资讯 行情 论坛)、合力资源等污水处理板块。二是G股板块，包括G新钢钒(资讯 行情 论坛)、G长电(资讯 行情 论坛)等一批有着典型QFII建仓趋势的个股，也包括G京新、G人福(资讯 行情 论坛)、G华兰、G康缘等近期进入到相对强势走势的个股。 同时，建议大家可关注两类横跨岁末年初行情的投资主题。一是航天军工板块，该板块的上涨动力来源于航天产业链独具自主技术的优势及航天产业链对国民经济的独特拉动力，洪都航空(资讯 行情 论坛)、G航天、G轴研、火箭股份(资讯 行情 论坛)等个股均是如此。二是医药板块，尤其是握有拳头品种优势的医药股板块。从产品最终用户端来看，医药板块其实也是典型的消费型板块。而由于产品技术优势能够支撑拥有拳头品种优势的医药股成为未来持续增长的个股，故西藏药业(资讯 行情 论坛)、亚宝药业(资讯 行情 论坛)、金陵药业(资讯 行情 论坛)等个股值得持续跟踪。