叶剑:加息负面影响 谨防板块轮跌 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年11月01日 11:49 光大证券 | |||||||||
目前做空力量主要是: (一)房地产股。升息的结果,对于房地产股而言,意味着下列问题要出现,即:作为资本密集型企业、房地产类上市公司的财务成本将大增;同时,升息增加了购房者的还贷负担,客观上遏制需求、遏制房价上涨。由于房地产股里面有陆家嘴(资讯 行情 论坛)等权重股,未来对于股指的拖累是显见的。
(二)绩平绩差股、ST板块的股票,继续跌幅居前。凸显跌势重质的要求。 其中需要注意的是:谨防房地产股连续下跌之后,钢铁股、建材股、水泥股等展开跟风下跌。毕竟,热点的扩散是逐步的,空方的打击范围也是逐步扩散的。作为房地产的相关行业,钢铁等板块受到拖累,只不过是时间问题。 值得注意的是:02年6.24行情开始的蓝筹股行情,受到了“扩大内需政策”的有力支持。这些板块当时走上坡路,现在遇到了调控,只有走下坡路。升息和油价飙升,将使整个基金的持仓,出现翻天复地的变化。市场的结构,好比五脏六腑,可能要翻一遍。这中间的痛苦,需要及时回避。 (光大证券南京)
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