被罚5亿的副处冯小树被中央巡视组点名 或移送公安机关

　　来源：北京日报微信公众号 长安街知事

　　周五下午，证监会开出一张天价罚单，迅速刷了屏。

　　证监会新闻发言人张晓军称，证监会决定没收冯小树违法所得2.48亿元，并顶格处以2.51亿元罚款，合计4.99亿元。同时，对冯小树采取终身市场禁入措施。

冯小树

　　冯小树是谁？长安街知事APP发现，他现年52岁，是浙江大学87级管理工程硕士，曾任深圳证券交易所发审监管部副总监、中小板公司管理部副总监，证监会创业板发行监管部审核一处副处长等职。2011年左右，他以副处级别离职。

　　冯小树到底做了什么，以致于被罚近5亿元？张晓军称，冯小树先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名义入股拟上市公司，并在公司上市后抛售股票获取巨额利益，其交易金额累计达到2.51亿元，获利金额达2.48亿元。

　　2005年至2007年间，冯小树担任第七、第八届证监会股票发行审核委员会委兼职委员。两年多时间里，他共计参与了43个项目的审核，可谓十分“勤奋”。其中34个IPO（首次公开发行）项目，通过的27家、否决的6家、取消审核的1家，不乏全国知名的龙头企业。

　　张晓军表示，冯小树作为承担重要职责的监管干部，知法犯法，以他人名义在公司上市前突击入股，上市后卖出股票获取利益，违反了《证券法》相关规定，严重扰乱了资本市场管理秩序。依据《证券法》规定，证监会做出上述处罚。

　　目前证监会对冯小树的处罚属于行政处罚，后续可能会移送公安机关。

　　一位业内人士推断，冯小树有可能是利用其发审委委员的职务之便，答应帮助被审核的拟上市公司顺利过会。作为交易，上市公司事前以低价出让部分股权给冯小树，交由其亲友代持，以投资公司或基金名义进入股东序列。“但不一定就是自己经手审核的拟上市公司，也有可能是其帮忙运作的其他拟上市公司过会。”

　　新股上市后一般会获得较多涨停板，股价较之于发行价涨幅惊人，IPO前后的估值差为身处发审委员的冯小树提供了巨大的套利空间。这种突击入股的行为是圈内惯用的利益输送与利益绑定方式，本质上是权力寻租、行贿受贿。

　　前资深投行人士、上海师范大学副教授黄建中分析，从获利金额来看，交易金额2.51亿，获利2.48亿，意味着冯小树的初始投资较少，如果只投了一家上市公司的话，可能只有几百万元入股。

　　仅为副处级干部的冯小树，投入百万就获利上亿，可见金融腐败的水有多深。

　　张晓军披露，冯小树违法的线索是中央第七巡视组对证监会开展专项巡视期间发现的，后向证监会移交。证监会党委对相关线索高度重视，要求予以彻查。

　　长安街知事APP发现，中央第七巡视组是在2015年10月31日至12月25日期间巡视证监会的，距今已有1年有余。

　　证监会坦言，通过对复杂商业架构的层层剖析，对繁复资金往来情况的抽丝剥茧，才查明了案情。金融腐败大多通过十分专业、复杂、隐蔽的手段来完成，披着“市场行为”的外衣，外行人根本理不出头绪。查处这类案件，必须要专业人士出手。

　　中央第七巡视组专项巡视证监会工作动员会

　　去年10月，证监会召开全系统党风廉政建设警示教育大会，证监会党委书记、主席刘士余在大会上讲话。会议指出，只要再发现系统内工作人员及近亲属有违规买卖股票的，发现一起，查处一起，一律顶格处理，绝不姑息。现在看来，这次会议的指向十分明确。

　　冯小树的级别虽不高，却长期手握发审大权，“承担重要职责”，自然成为众多拟上市公司巴结的对象。已落马的证监会原副主席姚刚，掌控中国A股市场IPO发审大权达13年之久，业内人称“发审皇帝”，在他治下曾有不少诡异的IPO。冯小树违法线索被发现与姚刚落马的时间基本重合，都是2015年底，这恐怕不是巧合。

　　对冯小树的处罚并非个案，3月30日，证监会对资本“大鳄”鲜言开出了高达34.7亿元的“史上最大罚单”，并对11名当事人采取终身证券市场禁入措施。今年一季度，证监会作出29项行政处罚决定，共计罚没金额约49亿元。

　　在证券交易领域，内幕交易、市场操纵、“老鼠仓”、清仓式减持等行为，长期以来严重危害了中小投资者的权益。股民们投进去的真金白银，既没有为自己带来收益，也没有实体经济注入活力，反而都成了资本大鳄们收割的对象。冯小树的违法行为，最严重的地方在于扰乱了金融市场的秩序，累积了风险。

　　除证监会外，近期银监会、保监会也密集出手，三会共同刮起监管风暴。长安街知事APP之前介绍过，银监会两周内连发7道文，牢牢扎紧制度的笼子。2月24日、25日，保监会连续两天分别对两大保险公司的相关责任人做出禁止进入保险业10年和5年的行政处罚。公开点名批评、数十亿元罚单、终身行业禁入……这些重拳将成为整治金融乱象的利器。

　　张晓军指出，证监会对冯小树的查处，不折不扣的落实了中央巡视整改意见，充分体现了证监会打铁还需自身硬的责任意识与勇于直面问题的使命担当。证监会将秉持依法、全面、从严的监管原则，对证券期货违法违规行为保持高压态势，牢牢守住不发生系统性金融风险底线。

　　从这番表态中，我们可以读出中央和证监会的决心。