上期所理事长杨迈军：加快期货市场对外开放
证券时报网(www.stcn.com)03月07日讯
全国人大代表、上海期货交易所理事长杨迈军3月7日上午在上海代表团分组审议上的发言建议，复制自贸区经验，加快期货市场对外开放。
他认为，构建开放型经济新体制，迫切需要国际化的期货市场予以支撑。建议抓住建立亚太时区石油定价中心的战略机遇，尽快上市原油期货，完善能源产品系列。随着原油期货的破题，相关配套政策的相继出台，我国期货市场已经具备加快开放的条件，可以尽快迈出实质性的步伐。
杨迈军还建议，将期货市场的对外开放纳入“一带一路”的国家战略， 实现虚拟经济和实体经济的同促进、共发展。
以下是发言全文：
习近平总书记在中共中央政治局第十九次集体学习时强调，“加快实施自由贸易区战略，是适应经济全球化新趋势的客观要求，是全面深化改革、构建开放型经济新体制的必然选择，也是我国积极运筹对外关系、实现对外战略目标的重要手段。”3月5日，他在参加上海代表团审议时要求上海在以开放促改革方面继续走在前列，特别是上海自贸区范围扩大后，要“进一步解放思想、大胆实践，披坚执锐、攻坚克难，争当先行者中的先行者”。在今年的政府工作报告中，李克强总理指出，“开放也是改革。必须实施新一轮高水平对外开放，加快构建开放型经济新体制，以开放的主动赢得发展的主动、国际竞争的主动。”他具体提了五方面的要求，一是推动外贸转型升级，二是更加积极有效利用外资，三是加快实施走出去战略，四是构建全方位对外开放新格局，五是统筹多双边和区域开放合作。利用自贸区作为“试验田”的优势，依托上海国际能源交易中心建立国际化的交易平台，尽快形成可复制、可推广的经验，全面推进期货市场的对外开放，使实体企业能够统筹利用国内外市场，实现资源和风险的全球化配置与管理，对构建开放型经济新体制具有重要的意义。
一、构建开放型经济新体制，迫切需要国际化的期货市场予以支撑
据海关统计，2014年，我国进出口总值26.43万亿元人民币，比2013年增长2.3%，其中，出口14.39万亿元，进口12.04万亿元，继续保持全球第一货物贸易大国的地位。如何从贸易大国走向贸易强国，更好地维护我国实体企业在国际贸易中的利益，习近平总书记强调，要建立公平开放透明的市场规则，提高中国服务业的国际竞争力。
价格机制是市场机制的核心，为对冲复杂经济金融形势下价格的不确定性，目前在国际贸易中已经形成期货市场和现货市场充分结合的规律和特点。由于大宗商品的现货贸易在一个交易日里一般成交笔数较少，且买卖双方由于商业保密的原因一般不愿将成交价格公之于众，因此现货价格难以担当国际贸易基准价的角色。而期货市场由于参与者众多、价格公开透明，逐渐发展成为国际大宗商品贸易中通行的基准价格。比如目前国际石油贸易普遍以芝加哥商业交易所和伦敦洲际交易所的期货价格作为基准价。
反观我国，一方面，在国内贸易及相关行业的生产、流通过程中，有色金属、贵金属等成熟期货品种较好地发挥了价格发现和套期保值作用。另一方面，由于国内期货市场还处于相对封闭的状态，国外实体企业和投资者无法直接与中国企业及投资者在同一个平台充分进行交易，供求不能有效对接，价格也就缺乏权威性，因此虽然国内贸易企业在现货贸易中已经实现和国际市场的充分接轨，但仅限于国内投资者参与的期货价格却难以成为被广泛接受的国际基准。比如铜期货，虽已成为国内有色金属行业的现货定价基准，80%以上的铜生产企业都参与其中，但中国企业在国际贸易中采用的基准价仍然是伦敦金属交易所(LME)的铜期货价格。
作为事关国家能源安全和经济安全的龙头产业，2014年我国原油表观消费量5.19亿吨，净进口3.08亿吨，对外依存度达59.3%，地缘政治风险和油价波动对我国国民经济的影响巨大。由于缺乏能准确反映我国市场供需变化、季节性习惯、消费结构的中国石油价格体系，导致目前我国原油进口和国内成品油市场价格主要参照美国和英国等国的原油期货市场价格信号，影响了我国的能源安全。国务院《能源发展战略行动计划(2014-2020年)》提出要创新能源体制机制，切实提高能源产业核心竞争力。
二、抓住建立亚太时区石油定价中心的战略机遇，尽快上市原油期货，完善能源产品系列
在目前的原油市场格局中，亚太地区的石油消费已超过北美和欧洲，而供应则更依赖于中东，由于在亚太地区尚无权威的原油定价基准，导致中东地区出口亚洲的原油价格普遍高于欧洲和美国，形成“亚洲升水”的现象。为角逐亚太地区的原油定价中心，各国纷纷展开了激烈的竞争。以能源起家的伦敦洲际交易所(ICE)在2014年收购新加坡交易所之后，经过对系统的改造，拟于今年3月推出“迷你布伦特”原油期货合约，这将打通目前已拥有全球定价优势的布伦特原油期货的亚洲通道，直接威胁我国原油期货市场的发展。
在谈到自贸区的建设时，习总书记强调，“加快实施自由贸易区战略，是我国积极参与国际经贸规则制定、争取全球经济治理制度性权力的重要平台，我们不能当旁观者、跟随者，而是要做参与者、引领者，善于通过自由贸易区建设增强我国国际竞争力，在国际规则制定中发出更多中国声音、注入更多中国元素，维护和拓展我国发展利益。”前天他在上海代表团讲话时指出，上海自贸区范围扩大后，更要加强整体规划、系统创新。要加快转变政府职能，把政府和市场的关系处理好；要发挥好试验区辐射带动作用，使制度创新成为推动发展的强大动力；要着眼国际高标准贸易和投资规则，为我国加快实施自由贸易区战略、参与国际经贸规则制定、争取全球经济治理话语权提供经验；要加快上海国际金融中心建设，增强服务我国经济发展、配置全球金融资源的能力。
随着我国在国际原油市场的份额不断增加，我国有可能建立一个反映亚太地区石油市场和中质含硫原油市场供求关系的石油市场交易机制和价格形成机制。为抢占先机，赢得主动，2013年11月22日，上海国际能源交易中心在上海自贸区挂牌成立，2014年12月12日，原油期货交易正式获批，这意味着原油期货的上市工作步入实质性推进阶段，目前相关工作正在紧锣密鼓推进，争取早日推出上市。
为全面引入境外投资者，提高我国原油期货市场的流动性，增强原油期货市场的国际影响力，建议充分利用上海自贸区“试验田”的作用，通过建立权力的“负面清单”，探索建立更加国际化、市场化、法治化的市场运行机制和监管机制；并加快推进全球大型金融机构在自贸区成立外资控股或者全资期货公司进程，为境外交易者参与境内期货交易提供便利；建议在进出口货物贸易中采信期货交易所指定检验机构的第三方检验结果，加大对保税交割货物的政策支持。
在原油期货先行试点的基础上，建议在上海国际能源交易中心有序推出船用380燃料油、天然气、汽油、柴油、航煤等能源类大宗产品期货，形成完善的能源产品序列。并以开放促改革，进一步推动石油、天然气等能源领域的价格改革，促进形成统一开放、竞争有序的现代石油市场体系，推动石油商业储备、石油基础设施，特别是仓储、物流设施等的完善。
三、将期货市场的对外开放纳入“一带一路”的国家战略， 实现虚拟经济和实体经济的同促进、共发展
以服务实体经济为宗旨，配合“一带一路”的国家发展战略，我国期货市场应加快对外开放的进程。“一带一路”涵盖并辐射的国家众多，这些国家蕴含着丰富的油气、有色金属矿、化工等资源，在全球大宗商品产业链中扮演着非常重要的角色。例如，俄罗斯和中亚五国拥有丰富的油气资源，泰国、印度尼西亚、马来西亚三个国家的橡胶产量占世界总产量的66%左右，印尼和菲律宾是全球最大的镍矿生产国，东南亚、印度、中东同时也是传统的黄金重要消费市场等。近年来，我国与沿线国家的经贸往来日益密切，很大程度上要倚重这些国家的资源进口。但是，这一区域的期货市场发展却相对滞后。而随着我国与沿线国家合作更加紧密、往来更加便利、利益更加融合，亟需建立一个体现区域资源特色、能够为实体经济往来提供有效定价服务和风险管理服务的市场。
随着原油期货的破题，相关配套政策的相继出台，我国期货市场已经具备加快开放的条件，可以尽快迈出实质性的步伐。
一是加快现有品种的对外开放。与原油期货的推出并行不悖，建议将外汇、海关、税收等方面取得政策突破，推广复制到市场发育更为成熟、现货市场国际化程度较高的有色金属、贵金属、天然橡胶等其他期货品种，通过境外客户的广泛参与，提升现有品种的国际影响力，适应经济全球化的客观需求。
二是拓展具有区域贸易特征的产品。根据“一带一路”沿线国家和地区的资源特色，通过产品创新、增加交割品类、增设交割库等，满足不同地区、不同产业、不同客户的需求。例如，“一路”国家天然橡胶资源非常丰富，可以探索推出人民币计价、净价交易、保税交割的20号标胶期货合约，引入境外投资者。利用区域资源优势，可以形成一个立足区域，辐射全球，开放多元的大宗商品定价中心，提高这一区域在全球大宗商品市场的话语权，实现金融和产业的紧密融合。
三是加强跨市场合作。“一带一路”沿线国家在历史、政治、经济和文化等方面具有多样性和差异性，加强各国在期货和衍生品市场方面的合作，互通有无，优势互补，既是区域金融合作的有机组成部分，也能为其他领域的合作提供桥梁和纽带，有助于推动实现这一区域国家共同发展、共同繁荣、共同安全的一体化战略。
依托自贸区改革高地的优势，上海国际能源交易中心将进行能源领域期货品种国际化的创新、突破和实践，逐步形成可复制、可推广的经验，为期货市场的对外开放提供重要的参考和借鉴。而上海期货市场的对外开放，不仅是国际金融中心建设的应有之义，也将会带来金融制度的创新、金融服务的推广、金融资源的集聚，进一步促进上海国际金融中心的建立和巩固，实现上海自贸区建设和国际金融中心建设的联动发展。(证券时报两会报道组) (证券时报网快讯中心)
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