简化审批程序，强化发行人及中介机构责任

　　弱化行政管制 证监会力推再融资市场化

　　⊙记者 刘水

　　消息人士近日向记者透露，证监会近期将大力推动再融资市场化改革，弱化行政管制，简化审批程序，提高融资效率。

　　据悉，再融资市场化改革的主要内容包括以下几个方面：适应发行人的不同特点，对IPO和再融资进行分类监管；在再融资品种不断丰富和创新的情况下，针对不同品种的特点，从财务角度分别规定发行条件和关注重点；在进一步强化市场约束机制的同时，弱化行政管制；强调募集管理、盈利预测披露义务与责任，重视股东回报；进一步强化“合规性审核、强制性信息披露”的要求；倡导市场主体归位尽责，强化发行人及中介机构责任；充分发挥监管合力，简化审批程序，提高融资效率。

　　虽然监管层积极推动再融资市场化改革，弱化行政管制，但同时也要求相关参与主体守住“保护中小投资者利益”这条底线，强调保荐机构对在审再融资企业新公布定期报告后的持续督导和核查责任。

　　监管层要求，在审核过程中发行人公布半年度报告的，保荐人原则上应在五个工作日内及时报送，同时报送半年度报告披露内容是否涉及影响本次发行的重大事项，数据是否发生重大不利变化的补充尽职调查报告，以及根据半年报修订的募集说明书。在审核过程中，发行人公布季度报告或临时报告的，如涉及影响此次发行的重大事项或发行人季度报告财务数据发生重大不利变化的，应在第一时间以书面形式向发行部报告，否则由保荐人督促发行人以索引方式进行补充披露。

　　在财务审核上，监管层要求保荐机构，在对申报财务会计资料的齐备性、合规性以及主要政策、会计评估以及重大会计处理是否合规进行审核的基础上，判断公司是否符合发行条件，重点关注涉及法定发行条件的财务指标、最近三年非标准无保留审计意见涉及的事项等。