本报讯 (记者吴敏)投资顾问服务及研究报告的发布今后均需遵循一定规则。证监会本周二正式发布《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布研究报告暂行规定》，并决定于明年1月1日起实施。其中规定，券商持上市公司1%以上股份时，荐股时不能反向操作；同一人员不得同时注册登记为证券分析师和证券投资顾问。

　　5天内有后悔权

　　此次发布的《证券投资顾问业务暂行规定》指出，客户在签约之日的5个工作日内享有后悔权，可以书面提出解除协议。同时禁止以个人名义向客户收取顾问费用。证券公司、证券投资咨询机构提供服务过程中，应当向客户提示风险；禁止以任何方式承诺或者保证投资收益；禁止以个人名义向客户收取顾问服务费用。

　　另外，两规定还指出，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问；在发布的证券研究报告上署名的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师；同一人员不得同时注册登记为证券分析师和证券投资顾问。

　　券商报告立场有迹可寻

　　《发布证券研究报告暂行规定》指出，券商持有一家上市公司1%以上的股份时，在发布关于该公司股票的研究报告时，需要披露持股信息，同时不能反向操作。即限制了券商一边唱多一边卖出，或者一边唱衰一边买入。

　　根据规定，发布证券研究报告要公平对待发布对象，不得将证券研究报告的内容或观点优先提供给公司内部部门和人员，也不得优先提供给基金公司、资产管理公司等特定对象。

　　目前，我国已有88家证券公司以及少数证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，形成了近2000人的研究队伍，每年发布证券研究报告近30万篇。