相关监管部门要求投行每月上报IPO项目持续督导报告，并核查募集资金用途

　　证券时报记者 杨 冬

　　本报讯 随着监管力度的加强，各家投行在IPO持续督导责任上不得不投入比以往更多的精力。

　　证券时报记者获悉，相关监管部门已开始要求投行每月上报一次IPO项目的持续督导报告，并要求投行每月核查一次IPO项目募集资金用途，对其他持续督导责任——如定期走访、上市公司信息披露等也进行了全面加强。

　　持续督导工作由弱到强

　　根据投行业务的相关指引，首次发行股票的，持续督导期间为证券上市当年及其后两个完整会计年度。但有业内人士认为，以往投行持续督导工作更像流于形式。

　　一位业内人士透露，三年的持续督导费用一般在项目IPO时就一次性收齐，每年就报一个持续督导报告就可以了，由于其他业务繁忙，也很少对项目进行实地走访核查。这种相对简单的督导工作很难对上市公司IPO后续运营情况做到详尽了解，从而也无法起到向投资者揭示风险和督促上市公司加强内控的作用。

　　“以往上市公司暴露出来的业绩变脸、大股东占用资金、募资使用违规等问题，在一定程度上都与投行持续督导不尽责有关。”业内人士透露。

　　不过，随着监管力度的加强，投行持续督导工作今年以来经历了一场蜕变。今年以来，深交所率先加强了投行的保荐责任，其中就包括保荐人的持续督导责任。1月初深交所发布了《关于启用“保荐业务专区”并建立保荐业务代表制度的通知》，简化了持续督导的业务环节，持续督导业务全面实现了电子化。

　　尤其在近期，监管部门全面加强了对投行持续督导工作的监管。“现在各地证监局和深交所都要求投行每月报一次持续督导报告，到年底再报一个更全面的报告；并要求投行对上市公司募集资金使用的相关事宜每月核查一次并上报结果。”业内人士透露。

　　持续督导工作底稿或被抽查

　　去年IPO重启以来，一些投行高效地完成了诸多创业板项目的保荐工作，监管层也开始加强对投行保荐责任的监管，其中非常重要的一项是抽查工作底稿，这既包括投行申请发行上市阶段的工作底稿，也包括持续督导期间的工作底稿。

　　“去年年底监管层抽查了深圳某中型投行所做IPO项目的工作底稿，但没查出什么问题。今年以来各家投行都在时刻准备着等待监管层的抽查。”某投行综合部人士透露。

　　值得注意的是，随着各地监管部门对持续督导工作的重视，未来持续督导工作底稿或成为监管层抽查工作的重点。业内人士透露，由于以往投行对待持续督导工作不够重视，导致了一些项目的持续督导工作底稿不够健全和详尽，这些问题可能在未来的抽查中暴露出来。

　　不过，一些投行已经注意到了持续督导工作底稿所存在的问题并采取了弥补措施。深圳某投行人士透露，“在辅助保代做好持续督导工作方面，我们近期已加派人手，由于保代事务繁忙，这些辅助人员其中一项重要的工作就是辅助保代完善工作底稿。”