深交所日前发布并实施《深圳证券交易所中小企业板诚信建设指引》，要求上市公司建立完善的内幕信息知情人登记制度，严控内幕交易行为。同时，要求上市公司合理确定高管薪酬水平。

　　做好信息保密工作

　　《指引》在规范诚信行为中增加多项规定，以严控上市公司操纵股价和内幕交易。《指引》要求，上市公司应建立完备的信息披露事务管理制度，做好重大信息的保密工作，及时、公平地披露重大信息，保证信息披露真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，不得利用信息披露操纵证券价格。

　　此前，一些上市公司频繁出现泄密现象，导致股价有明显内幕操纵迹象。如广东籍上市公司佛塑股份10月21日发布公告称，将出让三宗地块，有望获利超6亿元。而就在重大利好发出的前三天，该股票没任何征兆地被大量的粤系资金狂拉三个涨停。分析人士指出，连续两个涨停后公司才申请停牌，难免有消息提前走漏之嫌。事实上，10月16日，佛塑股份涨停当天，某网站论坛就传出了“比亚迪注资分公司，卖地获利2.5亿”，“下周公司公告卖地，比亚迪增资”等消息。

　　为了防止类似事件再次上演，《指引》明确规定，上市公司应当建立内幕信息知情人登记制度，防止内幕信息知情人和非法获取内幕信息的人从事内幕交易。《指引》还要求，上市公司应当制定公司董事、监事、高级管理人员行为准则，并在指定网站披露。

　　不得损害股东权益

　　除了利用内幕消息非法操作公司股票外，还有些上市公司薪酬制度不规范。例如，一些业绩极差的企业因业绩问题造成投资者大面积亏损，但公司高管的薪酬却高得惊人。2008年，数百家企业业绩下降，但不少上市公司甚至是亏损企业高管年薪却增长迅猛。如精伦电子2008年亏损总额将近8000万元，每股净收益从2007年同期的0.03元下降为-0.31元，然而该公司高管们却给自己涨了约四分之一的年薪，拿走了180万左右的年薪；2008年南航亏损48.29亿元，但南航高管薪酬支出却较上一年增加了49%；2008年威远生化亏损高达49.31%，而高层年薪则从2007年的185.30万元涨到315.13万元。企业亏损高管涨薪，这样的事情还发生在三普药业、ST万杰等企业身上。

　　为了防范此类现象再次发生，深交所在《指引》中明确规定上市公司应当严格执行董事、监事、高级管理人员的薪酬标准和决策程序，根据公司经营业绩、股东回报和个人绩效考核情况，合理确定董事、监事和高级管理人员的薪酬水平。

　　深交所还规定，上市公司董事、监事、高级管理人员应当从公司和股东整体利益出发履行职责，不得利用职权牟取不当利益，损害公司和股东合法权益。深交所以行动净化市场环境，如11月20日对严重违背收购承诺的深国商控股股东百利亚太投资有限公司及其实际控制人张晶、一致行动人张化冰给予公开谴责的处分，记入上市公司诚信档案，并向社会公布。

　　本报记者  许超声

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