张勇

　　2009年伊始，已经好几个月没去自己工厂的朱松（化名）接到了一笔价值1000万元的定单，然而，作为一家中等规模的电器生产企业的老板，朱松并不打算为这笔定单付出多少精力，因为这仅仅是一个为套取银行资金而设计的“过场”。

　　下定单的是吴强（化名），他不仅是朱松的一个做贸易的朋友，也是一名“半职业”的股民，而吴强通过这一虚拟定单向银行申请票据贴现，就能够在很短时间里从银行里套取大量现金。

　　票据贴现，又称票据融资，作为银行信贷进入股市的主要方式之一，在2009年的1月份迅猛增多。根据本报了解，近来在长三角及珠三角等经济活跃地区，票据贴现十分普遍，而其中许多违规流向了股市。

　　路径

　　根据了解，票据贴现融资是指当票据的持有者，在票据未到偿还期，而又需要进行支付时，票据持有人就可以背书，然后把它以一定价格转让给金融机构，获得现款进行支付的活动。

　　对于企业短期资金需求来说，票据融资是一种套利方法，票据融资的手续比贷款容易，能够解决企业临时流动资金所需。

　　“其实操作起来并不太难。”朱松说，只要能设计一个基本合理的贸易背景，通过票据进行融资就不难了。

　　为达到融资目的，吴强和朱松所在企业作为商品买卖方，首先签定了一份价值1000万元的电器交易合同，但吴强的企业并没有支付现金给他的前手（也就是朱松的企业），只是通过某商业银行开具了一张1000万元的银行承兑汇票，汇票期限为四个月。

　　而为了能在商业银行里开出这张银行承兑汇票，吴强不仅向银行出示了上述那份商品交易合同，同时还在此商业银行存入了300万元现金作为保证金。

　　随后，吴强再让朱松拿着那张1000万元的银行承兑汇票去银行进行贴现，“只要背书之后，就可以以一定价格转让给银行”，朱松说，用那张汇票套取现金时并没有花费太多手续，扣除的贴现利息也没多少，而且整个过程总共只用了四天时间，“最后拿到的钱基本就跟1000万差不多，当然到期还是要还回去的。”

　　不过，通过这种方式，吴强利用300万元就套取了近1000万元的银行短期信贷，几乎是1：2的融资比例，而这些钱全部被他用在了股票市场上的短线投机。

　　监管难题

　　业内人士称，类似吴强和朱松的这种融资方式在全国各大城市都有存在，只不过在操作细节上会有所不同，而有一点都相同，那就是企业在开具票据的银行都是有一定授信额度的。

　　根据了解，吴强所在的贸易企业与上述那家商业银行一直有着业务往来，并且拥有一定规模的授信额度。

　　另外，资金的需求方也不一定，有些是合同买卖双方中的企业在融资，还有一些则纯粹是资金掮客，贸易合同的双方都仅仅是“幌子”，融资成功后收取一定的佣金。

　　事实上，企业违规从银行获得资金进入股市的方式有很多，其中包括采用非流通股抵押或质押贷款、非法协议贷款、“过桥”贷款、额度贷款等，而眼下，利用无真实贸易背景票据贴现的方式获取资金进入股市是最普遍也是最快的一种办法。

　　杭州某商业银行的内部人士告诉本报，对于票据贴现业务，银行审查环节并不复杂，主要包括调阅相关企业贴现档案、银行贴现台账和相关贴现、买入票据明细账及相关凭证，审查办理贴现申请人提供的商品交易合同以及增值税发票等材料。

　　而在具体操作中，不少贴现银行对票据的管理并不严格，持票人在贴现了票据以后，通常情况下就完全拥有了资金的使用权，他可以根据自己的需要使用这笔资金，而不会受到贴现银行和公司的任何限制。

　　来源：经济观察网

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