张勇

　　央企背景的公司在这一波反弹行情中格外受到机构宠爱。11月13日，中铁二局(600528.SH)以8.25元/股收盘，不到两个月，这只股票从最低3.60元/股飙升至今上涨了130%。不少与中铁二局同样具有中央企业背景的上市公司都在近期股市低位盘整时表现强势，成为股市反弹中难得的稳健品种。

　　分析人士认为，自9月19日国资委支持央企增持和回购上市公司股份之后，央企背景的股票就逐渐受到机构关注，而机构中基金占据了很大一部分。

　　央企受宠

　　大智慧交易行情统计显示，中央企业背景的“中字头”概念板块，从10月28日大盘创出1664点新低之后的至今的两周里，整体涨幅已经超过15%，仅次于电信板块。尤其是在新低之后的第一周，这些央企背景的上市公司提前止跌企稳。

　　其中，涨势强劲的中铁二局即使是在10月28日大盘盘中深幅跳水时，也还是有大量基金在买入。中国联通(600050.SH)在当天的基金买入情况则更加明显。数据显示，买入者多为基金席位。

　　另一只央企控股的股票——中国玻纤(600176.SH)则更是早在10月20日就提前止跌，在整个过程中基金买入较为明显。不过同时也有不少基金在卖出，虽然基金之间存在一定分歧，但也能看到买入的力量还是比较坚决。

　　虽然这三家上市公司有不同之处，但同时都具有央企重组和注资的概念。

　　据悉，中铁二局的实际控制人中国铁路工程总公司(中铁工程)一直希望实现上市，而如果这一计划实现，那么中铁二局肯定会有所重整，这对于中铁二局的股票也就带来了一些投资机会。同时，中铁二局近期也连续中标多项大工程，也是市场关注的理由之一。

　　中国联通则由于众所周知的3G概念和资产整合，也比较受基金的“喜爱”。

　　而中国玻纤的情况与中铁二局有些类似。近期，中国玻纤子公司巨石集团获得93万吨玻纤订单，也引发了机构的关注。据中国玻纤副总经理、董秘陈雨介绍，“不少机构开始买入，公司股票价格也开始逐渐走高。”

　　另一方面，中国玻纤还准备在未来三年内将产能继续扩张，而公司副董事长、总经理张毓强告诉本报，“这些产能扩张的资金大多来自股东增资”。因此，中国玻纤的股东增资计划，也让机构感到了机会。

　　国海富兰克林基金研究总监潘江认为，“行业和基本面还是必须要考虑到的，否则再有‘故事’也没有用。”

　　反弹中的机会

　　不久前，国金证券发布了一份研究报告，其中也谈及机构投资者对于央企重组这一主题投资机会的期待。

　　国资委主任李荣融也多次表示，国资委的既定目标是，到2010年央企将缩减到80-100家，争取在全国形成30至50家具有较强国际竞争力的大公司、大企业集团。

　　不过，虽然部分央企类股票在近来表现相对大盘更强些，但这并不代表基金将会长时间“超配”这一类型的股票。

　　“其实我认为，现在央企概念的这一主题投资不会延续很长时间。”国金证券股票投资策略分析师徐炜告诉本报，“因为从重组的角度而言，即使央企的决心很大，但目前这种市场，重组的效果显然不够明显，投资者是否会认同这一概念也很难确定。”

　　另一方面，由于季报公布期间增持和回购不能操作，如果单纯从增持、回购角度投资这一类央企，目前时机也不合适。

　　因此，徐炜认为在目前而言，央企中的一些股票在当下的概念实际上更多的带有一定 “政治性因素”，而这一因素也带来了交易性机会。

　　来源：经济观察网

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