上述中信国安人士介绍，“从西台吉乃尔至西安的直线距离约1700公里，运输成本约为450元/吨，而这还是成品油提价前的数据。”

　　以此数据测算，滨地钾肥用汽车将产品运至达布逊火车站，运输成本约为120元/吨。如果考虑成品油提价因素，成本将更高。

　　存货资产虚增嫌疑

　　《预案》中披露的冷湖滨地财务报告显示，2007年度营业收入4.47亿元，营业利润4.09亿元。但由于“冷湖滨地设立以来，一直处于建设期，故未对外销售产品”，“2007年度营业收入、营业利润系由对滨地钾肥投资的存货评估增值所致。”

　　2007年12月，冷湖滨地以采矿权以外的全部实物资产方式出资9.66亿元，发起设立滨地钾肥，持股70%。截至2007年底，滨地钾肥的流动资产账面值为2354万元，评估值却高达4.65万元，增值率高达1873.24%。

　　《预案》中增值的主要原因是：冷湖滨地的在产品存货是在钾肥项目建设期内，随盐田建设进度自然转化而来，因此账面成本较低，以市场比较法进行估价时发生了大幅度的增值。

　　但按照前述销售部刘经理的表述，滨地钾肥并没有氯化钾和硫酸钾的库存，硫酸钾镁的库存也只有几千吨。虽然近期国内硫酸钾镁肥市场价格创出近年来新高，含税价最高达到了2400元/吨。即使照此价格，假定滨地钾肥的硫酸钾镁库存为1万吨，其总价值也超不过2400万元。

　　根据《预案》，该评估增值的很大一部分应来自“生产中自然转化而来的钾混盐”。对此，张工程师表示，“专家组并没有进入厂区，不知道存货情况。”

　　华欧国际人士表示，滨地钾肥存货中主要是中间品钾混盐，约二三百万吨。5吨钾混盐可生产1吨钾镁肥，3吨钾镁肥可生产1吨氯化钾。

　　*ST北生赌输矿权注入

　　吉林制药的重组方案与此前*ST北生(600556)有异曲同工之处，后者却因赌输了矿权重组而陷入面临破产境地。

　　7月31日，*ST北生发布公告称，公司债权人广厦建设集团以公司不能清偿到期债权且资产不足以清偿所有到期债务为由，请求宣布公司破产。这一公告，让本已扑朔迷离的重组更添变数。

　　今年2月5日，停牌近10个月的*ST北生复牌并公布了重大资产重组方案，中能国际石油勘探(北京)有限公司(下称“中能石油”)全体股东将以各自所持有的中能石油股权合计43.35%购买本*ST北生全部18.21亿元资产和除8.43亿元银行债务、利息、税费外的公司经营性负债。同时，*ST北生向中能石油全体股东发行约4.26亿股新股，发行价格为5.58元/股，用于购买中能石油全体股东剩余56.65%的股权。

　　中能石油的主要资产是其在吉尔吉斯斯坦注册成立的中能石油勘探有限公司的100%股权，后者则持有吉尔吉斯斯坦巴特肯石油天然气股份有限公司(下称“巴特肯公司”)100%股权，巴特肯公司拥有吉国巴特肯地区油田62平方公里的无限期开采权。