破发频现市场冷 券商承销变股东

　　海通证券成浦东建设名义第一大股东

　　本报记者 张歆

　　2006、2007年的大牛市一举结束了券商包销承销股份的无奈日子，南方证券包销哈药并做上第一大股东的旧事也几乎被市场遗忘，但这个阴霾现在似乎又开始重新笼罩下来了。由于破发股频频出现并打击了市场信心，海通证券和宏源证券如今也要面临承销的股票“砸”在手里的窘局。

　　浦东建设(600284)今日公告称，公司近日分别接到海通证券股份有限公司、上海浦东投资经营有限公司的通知，海通证券因余额包销公司公开增发的股份而持有公司92137831股股份(占公司总股本的26.63%)；浦东投资通过网上申购2033万股公司公开增发的股票，获得全额配售后，持有公司5.88%的股份。此次权益变动完成后，海通证券持有公司92137831股股份，成为公司第一大股东；浦东投资和其一致行动人上海浦东发展(集团)有限公司合计持有公司增发完成后总股本的28.52%。此外，经上海证券交易所同意，浦东建设本次增发的12000万股A股将于2008年7月8日上市流通，其中，上海浦东投资经营有限公司获配的20330000股新股，承诺在本次增发的股份上市之日起6个月内不减持。本次增发的股票不设持有期限制，上市首日公司股票不设涨跌幅限制。本次发行完成后，公司每股收益为0.32元(在公司2007年经会计师事务所审计的归属于母公司所有者的净利润的基础上，按本次发行后总股本全面摊薄计算)。

　　值得一提的是，浦东建设发行结果和网上中签率显示，1.2亿股增发中，无限售条件A股股东优先认购179.27万股，占发行总量的1.49%。而原定网下机构投资者申购部分却无人问津。此外，社会公众投资者网上申购了2605.1万股，占发行总量的21.71%，余下76.8%的股份由承销团包销。这已是2005年以来继浙江龙盛、伟星股份之后第三起券商余额包销事件，不过却是包销金额最大的一起。

　　无独有偶，合加资源的增发也遭遇了认购不足的窘局。今日该公司发布的公告显示，合加资源原无限售条件股股东优先认购部分配售比例为100%，原无限售条件股东通过网上“ 070826 ” 认购部分优先配售股数4,208,779股，占本次发行总量的14.03%；除原无限售条件股股东优先认购部分外，网上发行配售比例为100%，配售股数11,517,190股，占本次发行总量的38.39%；网下申购部分的配售比例为100%，配售股数2,100,000股，占本次发行总量的7.00%(事实上也仅有友邦华泰积极成长混合型证券基金一家机构投资者参与了认购)。

　　也就是说，本次网上网下认购部分以外的12,174,031股余股由主承销商宏源证券组织的承销团包销，占本次发行总量的40.58%。