上证所股改权证监管：涉及近48家营业部

　　随着6月20日，上海证券交易所（下称“上证所”）最后一只股改权证——南航认沽权证存续期满，在沪市上市交易的在股改时期发挥突出作用的股改权证最终完成了历史使命。日前，上证所有关责任人就目前市场关注的股改权证的有关问题，接受了记者的采访。据其透露，上证所对权证交易的监管力度非常之大，自权证产品上市以来，上证所共实施权证临时停牌16次，异常交易调查多达217起，营业部更是涉及近48家。

　　在加大市场监管力度方面，该负责人指出，上证所根据权证交易特点，建立了有针对性的实时监控指标，对权证交易监控实行专人专岗。当权证交易价格出现明显异常时，上证所根据相关规则，实行盘中临时停牌，及时警告违规交易行为，警示市场风险。与此同时，建立“监管关注账户名单”，重点监控投资者的异常交易行为，及时进行提醒、问询，对查证属实、情节严重的，及时采取限制交易措施。

　　据其透露，自权证产品上市以来，上证所共实施权证临时停牌16次；异常交易调查217起，涉及近48家营业部；发出警示函、监管问询函、监管关注函90份；先后有223个异常交易账户被限制交易。

　　对于权证创设制度的安排和实施，该负责人指出，在权证创设业务中，上证所遵循了公开、透明、规范、可行的原则，在相关制度的设计和实施上，也考虑了四个基本特点：权证创设是预先设计并对外公布的一项制度安排；相关当事人及广大投资者事先知晓特定权证的创设；权证创设是一项以市场化为导向的运行机制；权证创设必须实行必要的资格管理。

　　上述负责人表示，作为股权分置改革这一特殊背景下形成的创新产物，股改权证令整个市场经历了一次发展证券衍生品市场的演练和实践。与此同时，股改权证在这近3年来的市场实践中也有诸多启示值得上证所认真客观的总结。

　　“首先，稳步发展真正意义上的、成熟的证券衍生品种，是完善我国资本市场功能、促进其健康发展的客观需要。其次，证券衍生品具有较高的风险，对这些风险加以有效的控制和管理，是相关制度设计和市场监管中的核心。再次，发展证券衍生品，必须将投资者教育和风险提示，培育理性、合格的投资者，形成‘买者自负’的风险意识和投资理念，摆在更加突出的位置。最后，事物发展的道路是曲折的，证券衍生品市场的发展和创新尤其如此，市场各方的理解、参与、宽容和支持，是证券衍生品市场发展和创新中不可或缺的外部条件。”该负责人指出。