基金无视做多暗示顶风减仓 看淡石化电力

　　在政策鼓励做多的情况下，不少基金仍然选择了减仓。

　　一位基金公司投资总监昨天向早报记者透露：“我从TOPVIEW看到，某公司最近旗下基金减仓幅度特别大，甚至把买了很多年的一些‘好股票’都卖了。除非对市场看得特别空，否则不可能这样做。”

　　基金质疑“做多”传言

　　今年4月，有报道称，相关负责人在考察中国证监会时谈及基金有效监督，搁下了一令人深思之言：基金经理也要讲政治。

　　同时有媒体质疑，前段时间，基金经理们如此悲观地看待A股市场有没有必要，其带头抛空大盘蓝筹股的行为对基民未必有利。

　　5月底，“证监会要求基金公司树立大局意识，维护市场稳定”的消息出现在各大网站上。甚至有传闻称，证监会点名批评了两家基金公司近段时间的抛盘之举。

　　对于诸如此类的消息，有基金经理认为，目前市场的流通股总市值已经超过8万亿元，任何机构想左右市场都不太可能，这一点监管部门也了解。

　　“现在都说上面有关负责人要求基金只能做多，但是什么人说的，到底怎么样才算讲政治，‘讲政治’是要卖股票还是买股票，我自己没法理解。”还有一位基金经理如此表示。

　　“我如果是基民，如果看到这样的，肯定想也不想赎回基金，基金都拿钱去接小非，基民的利益怎么保障？基金资产配置不能遵照基金合约，由基金经理根据对市场真实判断去实现。这样的机构有什么诚信可言？”一位基金公司投资总监斩钉截铁地说。

　　继续大幅减仓

　　据了解，继机构一致预期的“红5月“结束后，人们又开始期待“红6月”、“红7月”的到来，但随着时间推移，基金经理对阶段性行情也越来越没底。

　　好买基金研究中心的研究结果显示，上周配置型基金的平均跌幅和最大跌幅都超过股票型基金，这至少说明目前股票型基金的仓位普遍较轻，和配置型基金的差别不大。

　　在近期某基金公司和保险公司等机构投资者的见面会上，一位基金公司投资总监指出，目前的市场经过调整后风险大大释放，但在宏观紧缩、通胀继续以及小非解禁等压力下，市场向上的压力重重，而向下则仍有空间。在此情况下，投资机会只在局部，对于大资金非常不利。

　　“我们减仓减得比较早，最近没减仓了；很多基金在这个点位还在减仓，现在想到减，有点晚了。”有基金经理告诉早报记者。

　　据介绍，在TOPVIEW公开交易席位后，基金经理们可以通过交易席位了解到同行的买卖情况。

　　“每天就那么几个席位，换来换去，我们金融工程部对这些席位组合追踪一下，就知道那些基金在买什么、卖什么。现在大家比的是眼光。有时候明知道有人买了，自己是否跟进，这取决于各自的价值判断。”一位基金经理的话语意味深长。

　　“我最近看到深圳某基金公司大卖股票，减的速度非常快，有时候甚至不惜连续把个股打五六根阴线。”一位基金公司投资总监透露。

　　看淡“石化、电力”

　　在减仓的同时，基金经理们对石化、电力股表现出分歧。

　　一位基金经理打了个比喻：“以前大家都说这两‘兄弟’境况不好，大家都站到它们的河对岸去，不希望跟他们一起倒霉。现在突然说国家可能出手赞助这两‘兄弟’，大家都在想是不是真的，在犹豫要不要到河对岸去跟两‘兄弟’站在一起，有些人过去了，发现好像站得不太对，有些人还在等，看看自己是否错过了过河时间。”

　　资料显示，最近一周，沉寂多日之后，石油石化股突然“揭竿而起”，充当做多主力。分析人士认为，市场关于成品油调价的传闻是刺激石油石化股突然飙涨的重要因素，一些基金已经开始试探性买入。

　　但也有基金经理分析指出，自国际油价冲破130元关口后，国内成品油的价格倒挂严重，国家补贴要满足“价格缺口”，补贴资金可能非常大。

　　此外，对于调整电价的市场预期，一位基金公司投资总监告诉记者：“提高电价，不过是把电力股从18层地狱拉到9层地狱而已。”

　　该投资总监认为，要把电力股拉到“地面上”(让电力企业实现盈亏平衡)，至少上网电价要增加5分钱，而如果电价上涨，煤炭价格很难控制，可能会涨更多，电力企业的盈利还是会成问题。再考虑控制通货膨胀因素，电力股日子仍然不会好过。

　　“这种情况下，先站在河对岸看看比较好。”这位基金公司投资总监总结道。

　　据《东方早报》