券商集合理财：心有余而力不足

　　5•30券商流传最新动态：99%把握集合理财松绑

　　理财周报记者 李清宇/文

　　“证监会将在本周末下发文件，放宽对券商定向理财和集合理财业务的限制。”5月30日中午，某券商资产管理部总经理杨树(化名)对《理财周报》记者独家透露。

　　“我有99%的把握。”杨树对记者表示，“下周就去北京，拜会银行的负责人，把代销的事情敲定。另外，还要去摸摸证监会对理财产品的导向，这个时候证监会可能希望券商能够发面向资本市场的理财产品。”

　　券商的资产管理业务分别包括集合、定向和专项理财业务，“其实从今年1月份证监会就《证券公司定向资产管理业务实施细则(暂行)》公开征求意见时，我们就预感到放开券商理财市场已经被提上日程。”杨树表示。

　　三条渠道确认消息

　　事实上，从5月30日早晨，这条消息就在各券商高层之间互相传递。特别是对于一些地方券商，他们终于不用再疲惫地奔波于证监会和各大银行之间，为理财产品开路。

　　“证监会的文件可能分为两部分，集合理财从原来的审批制改为专家审核制，地方证监局将代替证监会在券商的评审中扮演关键角色；定向理财也将参照集合理财，具体的管理细则将出炉。”杨树告诉《理财周报》记者。

　　与此同时，记者还了解到，《证券公司监督管理条例》6月1日将正式开始施行，其中对券商的账户管理、客户身份财产收入状况、证券投资经验、风险偏好、及对客户的管理费用和对证券公司的违规处理都做出了详细的规定。

　　“今天早晨，是另外一家券商的资产管理部总经理先打电话给我的，他的很多同学都在证监会。然后我们的总裁、副总裁分别从另外两个渠道得到了同样的消息。”杨树对记者表示。

　　对于像杨树这样的部门经理而言，证监会此次放开市场至少释放三方面的信号：市场更加开放，证监会继续完善由机构投资者主导的市场；要求券商必须完善风险控制、制度建设和人才储备，只有这样才可以通过公开的评审。当然，杨树也不否认，在股市低迷的情况下，证监会此举对于稳定市场具有积极的意义。

　　心有余而力不足

　　此前，根据证监会的规定，券商集合理财产品的审批过程非常麻烦。“基金发行的审批上报基金部，有专门的机构和人员做审批，而券商所有的业务都要报机构部，审批周期较长。”某业内人士默认了这一点。

　　更为重要的是，只有创新类的券商才有资格发行理财产品。但并非所有创新类券商都发行了理财产品，目前仍有10多家券商没有发行自己的产品。它们中更多的，还在为审批排队。

　　杨树就是其中之一。

　　通常，杨树每周，或隔一周就要来北京报到一次。去拜会银行，希望这些关系可以爽快地答应代销自己的理财产品。“需要去证监会的，大老板就会和我一起过来。”他坦言。

　　“有时候赶上银行的相关负责人开会，一等就得好几个小时，这也是没办法的事情。”杨树倾诉着自己的不容易，“银行自己还有他们和信托合作的理财产品；基金公司有基金，也有专户理财产品。在目前的理财市场中，券商只是个配角。

　　而据记者了解，定向理财则因细则尚未正式出台，特别是包括交易所在内的相关部门的配合尚未准备到位，在无法开通客户资产管理业务专用帐户的前提下，面对大量的理财业务业务客户，券商只能望洋兴叹；更有甚者，有些券商则利用经纪业务的席位进行不合规的交易。

　　“真是步履维艰。所以市场放开我们同行真的很高兴。”杨树坦言。