折价套现大宗交易5月渐趋活跃

　　自4月20日晚，证监会颁布“大小非减持新规”以来，大宗交易经过初期的冷场后，进5月后，大宗交易明显活跃，截至昨（11）日，在5月前5个交易日已有14家上市公司的大小非解禁股进入大宗交易平台折价卖出，总计成交31笔。分析师表示，大小非解禁股折价套现，会对相关上市股价带来新的压力。

　　大宗交易由冷转热

　　4月20日晚间，证监会突然发布了《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》，规定持有解除限售存量股份的股东预计在未来一个月内，公开出售解除限售存量股份的数量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。虽未达到1%，但达到或超过150万股的，也鼓励在大宗交易市场转让。

　　在这一大小非减持新规发布后，最初的8个交易日只有包括大亚科技、浦发银行等几家公司的解禁股选择在大宗交易平台上卖出。但进入5月后，大宗交易平台日趋活跃。以沪市为例，“五一”节后的第一个交易日（5月5日）便有交大博通160万股、中铁二局150万股进入大宗交易平台卖出，成交金额分别为1686.4万元和2176.5万元，成交价仅为10.54元和14.51元。而当天交大博通的收盘价为12.02元，折价率达到12.3%。

　　持有者急于套现

　　除5月7日沪市没出现大宗交易外，“五一”后已有7家上市公司选择沪市大宗交易平台进行减持，总计成交数为9笔。其中，中铁二局253万解禁股在5月8日再度选择大宗交易平台卖出，成交金额为3165.03万元，成交价为12.51元，比5月5日在大宗交易平台上卖出的价格下跌13.79%，与当天收盘价的14.44元相比，折价率也达到13.3%。

　　业内人士认为，大小非持有者纷纷选择折价出售解禁股，显示了不少机构投资者或法人急于套现的心态，这会对相关上市公司股价带来压力。

　　早报记者胡镪文

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　　沪深交易所发布大小非减持细则

　　上交所和深交所5月9日分别发布减持规定的细则，以打击和防范违规减持存量股份行为。

　　上交所发布的《上海证券交易所会员客户证券交易行为管理实施细则》指出，会员单位需将两类解除限售股份交易行为列入重点监控范围：持有解除限售存量股份的股东在一个月内通过竞价系统卖出解除限售存量股份数量接近上市公司总股本的1%的，以及通过大宗交易系统卖出解除限售存量股份的客户与其交易对手方存在明显关联关系的。

　　同时，被上交所列为限制交易账户，以及在最近一季度被该所列为监管关注账户的交易行为也将被重点监控。

　　深交所也于9日正式推出新修订的《深圳证券交易所限制交易实施细则》，将限制交易的时间从“不超过十五个交易日”改为“不超过三个月”，“情节特别严重的，本所可以决定延长限制交易的时间”。

　　另外，深交所还向会员单位发出通知，要求会员单位严密监控持有解除限售股份比例超过上市公司总股本1%的客户的交易行为，切实防范违规减持。同时，深交所还将截至9日的深市全部806个持有1%以上解除限售存量股份的股东明细发给会员单位，要求各会员单位逐个予以落实。

　　除上述措施之外，深交所还将对违规减持行为制定更加严厉的处罚措施。一是对违规减持的股东，在一定期限内不再接受其新的解除限售的申请；二是对违规减持股东的主要负责人，如果其已在上市公司担任董事、监事或者高级管理人员的，公开认定其为不适当人选；三是根据修订后的《限制交易实施细则》，延长限制交易期限，对情节特别严重的，采取期限为六个月甚至一年的限制交易措施；四是提请中国证监会立案查处，并建议采取冻结资金账户、责令限期回购超减股份、违规收益上缴上市公司等措施。