强化交易行为管理 监控大小非减持　

　　上证所有关负责人答记者问

　　上证所今日发布《会员客户证券交易行为管理实施细则》，对上证所会员如何在市场自律中发挥积极作用，引导、规范和管理好客户的证券交易行为，作出具体规定。上证所有关负责人就此回答了记者提问。

　　完善自律管理业务规则体系

　　问：《细则》的基本指导思想是什么？

　　答：《细则》完善了本所会员自律管理业务规则体系，是与本所《会员管理规则》配套实施的一个重要的、具体的业务细则。《细则》的基本指导思想有三个：

　　一是发挥会员在本所证券交易自律管理中的作用。交易所一项重要职责是组织和管理证券交易，而证券公司作为会员，是交易所自律管理的重要参与者，应当在证券交易的监督管理中发挥应有作用，一定意义上，会员管理客户交易行为本身就是交易所自律管理的有机组成部分。基于这一考虑，《细则》明确要求会员承担起客户交易行为的管理职责。

　　二是实行证券交易自律管理关口前移。在证券交易中，本所会员直接接受投资者的委托，形成经纪业务关系，是直接的利害关系人，最有条件也最应该了解自己的客户、规范管理好客户的交易行为、引导投资者依法从事证券交易、及时发现制止异常交易行为。基于这一考虑，《细则》将交易所对证券交易管理的关口前移至会员及其营业部，设计了相配套的具体制度，提出了一些明确要求。

　　三是及时化解因客户证券交易而发生的矛盾纠纷。会员处于市场一线，直接与投资者打交道，有条件首先妥善化解客户因为证券交易已经或可能发生的各类矛盾纠纷，理顺投资者的情绪，维护市场交易秩序，促进市场稳定发展。基于这一考虑，《细则》将因客户交易行为引发的纠纷纳入客户交易行为管理范畴，要求会员切实做好相关信访接待和矛盾纠纷化解工作。

　　促进会员履行管理职责

　　问：《细则》对会员履行客户交易行为管理职责，设计了哪些具体制度和要求？　

　　答：《细则》的主要内容和制度安排是围绕促进会员履行客户交易行为管理职责这一主题而展开的，具体的制度和要求主要有四个方面：

　　一是会员应全面了解客户，实行分类管理。

　　二是会员应切实开展投资者教育，充分揭示交易风险。

　　三是会员应采取有效措施，及时发现、制止可能存在的异常交易行为。《细则》规定，会员应当建立、完善有效的证券交易和资金监控系统，制定相关的管理制度，结合公司客户具体情况，在监控系统中设置相关预警指标，关注可能引发的异常交易或者涉嫌违法违规的交易。根据市场需要，《细则》将持有解除限售存量股份的股东在一个月内通过竞价系统卖出解除限售存量股份数量接近上市公司总股本的1%、通过大宗交易系统卖出解除限售存量股份的客户与其交易对手方存在明显关联关系这两类行为，也列入会员应当重点监控的范围。在监督这些交易行为时，会员发现客户涉嫌违法违规交易且无法及时制止的，应当及时以书面形式报告本所。

　　四是会员应当协同本所对客户交易行为进行自律管理，配合本所采取监管措施。《细则》规定，会员应协同本所对会员客户异常交易行为进行自律管理，并建立相应的协同制度和流程，明确合规负责人职责；会员及其营业部因客户出现异常交易行为收到本所口头警告或书面警示函后，应当及时与客户取得联系，告知本所的相关监管信息，规范和约束客户交易行为；会员及其营业部应当配合本所进行相关调查，及时、真实、准确、完整地提供客户开户资料、授权委托书、资金存取凭证、资金账户情况以及相关交易情况说明等资料；本所要求会员及其营业部协助了解相关账户实际控制人情况、资金来源、交易动机以及相关账户实际控制人控制的其他账户等情况的，会员及其营业部应当及时进行调查，并按照本所要求的方式提供相关资料或情况说明等。　

　　问：上证所将如何组织实施《细则》，切实发挥会员管理客户交易行为的职责？

　　答：《细则》制定后，关键在于落实、在于执行。今后一段时期，我们将着重开展如下四方面工作：一是组织本所会员开展相关业务培训，进一步加深会员及其营业部相关管理人员对《细则》的理解和把握。二是完善配套制度和流程，对会员及其营业部履行客户交易行为管理职责，进行指导。三是适时对《细则》执行、落实情况进行检查、抽查，对存在问题、执行不力的，及时作出相应处理。四是跟踪《细则》执行情况，根据需要，及时调整、完善。