严立新详解热钱贸易路径图

　　本报讯 什么是热钱的“贸易路径”？复旦大学中国反洗钱研究中心秘书长严立新一针见血：不明来源资金通过“贸易”这件外衣的合法途径，绕过监管，流入境内。“这也是隐蔽性极高的国际热钱所采取的流动方式。”

　　据悉，通过贸易的方式将资金转出或者转入，上世纪90年代末就在我国出现，当时主要是以人民币抽逃海外的方式出现。从 2005 年开始，这个方向开始发生逆转，很多境外资金开始流入国内。“大家都在赌人民币升值，还有一个重要的因素， A 股股改完成，价值重估背景下，对海外资金构成很大诱惑力。”严立新说。

　　这庞大的资金如何以“合法贸易”的形式流入国内？最简化的形式就是通过境内外形成“对敲”。“这两家公司可以都是贸易公司，也可以其中一家是生产企业或制造商，另外一家是进出口公司。”严立新介绍，链条也可以更复杂，可以在百慕大或维京群岛这些税赋低、监管松的地区设立离岸公司，把境内贸易通过离岸公司转口他国或再转回到国内。“关系可以变成三角，甚至多角，链条越长，关系越复杂，越容易逃避监管。”

　　具体操作就是通过境内和境外公司进行对接。如要把境外资金转到境内，在进行进口业务的时候，采取压低报价的方式，将价值 15万美元的物品报给海关时压低至 5 万美元，等进入中国市场后再采取销售或者拍卖的方式，将其变现，这样10 万美元就被轻易转入中国；同样，在出口业务中把境外资金洗入中国的方法就是抬高货物报价，价值 5万美元的物品报给海关时申称 15万美元，对方再在海外付汇 15万美元，如此10万美元也顺利流入中国。

　　“要想把资金转到境外，一切反向操作就可以完成。”严立新称，由于这种进口压低海关报价和出口抬高海关报价的做法所致，也不难看出中国贸易顺差为何一直虚高不下了。他说，利用贸易渠道洗钱是目前监测难、打击难，也是危害最大的一种热钱流动方式。“运作热钱甚至黑钱者可以有完善的洗钱组织架构，在国外设有工厂，有制造业，有配套的贸易公司，有投资机构等。”

　　严立新介绍，如果某国成为洗钱的目标国，那么这些掌控热钱的机构在该国国内通常会建立相对应的载体公司，甚至这些载体公司可以在形式上没有任何瓜葛；规模更大一些的组织，甚至可以建立起自己控制的金融机构，比如信托公司，保险公司等，如此运作起来更加方便。